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講師: 招商銀行財富管理顧問 邢文彥
主題:《一生要上的十六堂理財課》
邢文彥:很高興利用今天下午的時間和大家探討一下理財的問題。剛纔我們聽完了一個關於保險方面理財的講座,我看到在座的各位投資者的理財熱情真的是十分高漲,也有很多的問題,還需要下一步在探討。
我今天講的內容不是針對某一項產品而言,而是針對目前一個理財的思路。為什麼在現在時間段提出來呢?其實這個課件,我從07年下半年,就是9月份開始做的。正式開始講的是從去年10月份開始講這個課件的。我感覺到從2006年到2007年中國股市有很大的突破性轉變。在這種狀況下我們每個人理財的感官意識都有了。但是如何去理財?如何理好財?這個思路上還需要進一步探討去學習。
『理財』我們在2007年十七大報告中寫入了財產性收入問題,對每一個老百姓也好,投資者也好,他們對於理財的感覺就是『哦,我應該理財了』。因為是人不理財,財不理我!但是為什麼要去理財呢?理財的理由是什麼?沒有考慮到這個問題,其實每個人理財的理由有很多。有的人理財,是為了能夠使自己的生活品質,生活質量更進一步提高;還有的人理財,是為了把自己的生活被規劃的更有保障;還有一部分人理財,是為了能夠使自己在沒有勞動能力的時候,還能夠有額外的收入。每個人的理財理由很多,但是我們最終的一個目標就是做好一個理財規劃。當你有了一個理財觀念之後,我們做好一個理財規劃,最後客戶挑選出合適的理財品種進行實際的操作。
我在這邊總結了三個理財的理由,就是按大部分投資者的思想和他們提出來的問題和諮詢總結的:一是盡早理財,我們的資產不會因為通貨膨脹的影響而損失;二是中國經濟正處於騰飛階段,這可能意味著你面臨一生一次的投資機會;三是為養老缺口提前做准備,減少退休後龐大的月度支出壓力,這也是目前全民所遇到的理財問題。
在這種狀況下,我從三個方面來講:第一個是觀念,就是我們在理財之前,首先要把自己的思路理對,那什麼叫做思路?就是在2006年的時候股市的行情正好是從900多點開始往上漲。當到了2007年的時候已經由一個十克拉的鑽石變成一克拉的鑽石了。在這種狀況下,我們的理財觀念要隨著時間,隨著市場環境的變化而變化。但是變化歸變化,並不是說讓某些投資者,成為一種什麼樣的狀態、什麼思路,就是說,在市場環境好的時候,我主動去投資,主動去理財;當市場環境不好的時候,我就害怕投資了,馬上把自己的所有資產全部都拋售,然後清零。這種理財方式是不正確的。我們引導的是一種長期的理財方式,但是需要在不同的市場環境下,選擇不同的適合自己的產品,選擇不同的時間點,介入到這個理財產品當中去。我們每個家庭無時無刻都要理財,但強調的是科學性的理財,有了這個很好的理財觀念之後,再對自己的人生,根據自己目前的理財年齡,進行一個合理的規劃和批對匹對,匹對之後,選擇目前我們的投資市場上的產品。目前中國的投資市場產品,逐年也都在增加。其中,有大家都很熟悉的股票、基金、保險,還有一些金融衍生品,還有像黃金、外匯,還有銀行的受托理財,很多的理財產品,都是我們投資的標立。當我們有了一個很好的觀念,有了一個很好的規劃,選擇到自己合適的產品,構想出自己合理的理財目標的時候,我們最終靠理財方案就做出來了。
綜合這三個觀點,一共有了16項的內容。這16項內容,我會一一給大家去講:第一個是一輩子財務缺口;第二是自己的理財目標;第三是理財的虧損;第四是投資盲點;第五是人生不同階段;第六是自己的資產合理配置;第七是消費習慣;第八是欠債的好處;第九是通貨膨脹和稅收;第十是投資的長期、短期和中期;第十一是如何認清投資大勢;第十二是基金;第十三是股票;第十四是其他的金融衍生品;第十五是保險,最後是理財顧問。通過這16項的內容,來給大家講述剛纔所說的,如何去規劃好自己的理財觀念?如何能夠做好自己的理財規劃?如何選擇適合自己的投資產品?
在此之前,我們可以看到這麼一個故事。這個故事其實很簡單,它講到的無非是兩個方面,有一對夫妻,給自己的孩子30年的時間,當中積累了一筆財富。這個財富是如何積累成的?他反映的是什麼情況呢?也就是我們最常見的,怎麼創造了最終的一個價值?這有兩點,一個是時間,也就是時間貨幣價值。所以我們在投資的時候,不要忘了你的投資期限,這是時間的貨幣價值。第二個是個復利效應,如果你忽略的話,舉個例子,前段時間有一個投資顧問,我們在聊天的時候,他說其實有一種很好的投資方式,自己一直在去想投資,但是始終沒有去,很多人也都去說,但是沒有人能堅持下來。如果說我一開始,拿出10萬塊錢來去投資,堅持15年不間斷,每年我只力求8%的回報,有了回報我就不做了,然後把回報和本金加起來,在投入到第二年的投資當中去。這樣累計之後,年最終收益核算了一下是6000萬,為什麼是這樣呢?這就是一個簡單的數學公式所計算出來的。他的理解一個是時間貨幣價值,實際能夠掙來你的財富;第二是復利效應,很多人為什麼現在一說國家漲利息了,馬上提前去還貸,其實貸款也是一種復利效應。在這種狀況下,有了這麼一個基礎,在自己做理財的時候,在自己實現理財目標的時候,我應該考慮到什麼?其實財富公式就是:金錢+時間+回報,還要減少去通貨膨脹率和稅收,這纔是最終的財富。一輩子的財務缺口在哪裡?這個講的是我們做理財,不要覺得我們現在還年輕,我的這一輩子,如果沒有做好一個理財規劃的話,財務缺口它在什麼時候?假如說一個人的壽命是70歲,前25年是由父母去養,中間的25年是自己去奮斗,未來後面的25年是靠自己的子女去贍養或者靠自己的以前的理財規劃去做。50歲之後,就應該是支出和收入的理財缺口。這種當收入大於支出的時候,要考慮到現在的積累,需要填補後面的財務缺口,這是一個警鍾,時刻要提醒著每一個人。只有在這樣狀況下,我們纔不至於被某些的誤導所迷惑。我理不理財,並不是看目前的市場狀況,是好還是壞;理不理財,是看自己的理財規劃,是看自己的需求。
有很多人在2006年或2007年時候都在想:如果當初我在2003年的時候怎麼怎麼樣!(舉例)比如說茅臺這支股票,它在16塊錢的時候,我怎麼不買進呢,現在就後悔。其實不是看市場好壞,而是看你需求不需求。曾經我們有一個很真實的客戶的例子。就是一位老大爺,他本身就喜歡喝酒,然後就不停的買入茅臺這支股票,最後他就由10萬塊的客戶一下子變成了一個千萬級的客戶。這些就是看上去你覺得很容易,其實來說堅持下來很難!並且這個思路,是看自己的需求,並不是說看這個市場環境。什麼樣的市場環境都要去理財,關鍵是看你理財選擇的哪些東西。這就涉及到自己設定的理財目標。最終我們探討的一個是時間貨幣價值;再一個是復利效應。所以我們在做理財目標的時候不能空泛。就是說,我們再找到理財顧問的時候,不能總是我想是什麼。例如我手裡面有5萬塊錢,想變成一百萬,但是你沒有給理財顧問一個時間期限,沒有給預期的一個回報率的話,這個理財顧問很難給你去規劃。其實我們每一個人在做投資的時候也是這樣,不要考慮到市場環境的好壞,要考慮到自己目前的需求。就是說我需求的是什麼?本金有多少?需要多長時間達成這個目標?然後達成了這個目標,測算一下我的收益率,需要多大的收益率?需要從目前可以達到這個收益率的產品當中去選。如果這個思路是這樣了,那麼我們做理財的時候,思路就會很清晰。這個給大家提示兩個理財目標的具體特征:一是目標結果,可以用貨幣進行精確細算。我們的理財目標,不能是泛泛的,不能像是『我想要套房子,我想要輛好車』,用一些概述的語句去描述,而應該是精精確確的,達到某些用貨幣,進行精確預算的理財目標當中去。十年之後我的孩子馬上就要上大學了,我打算到時候給他一個20萬元的教育基金。5年之後我退休後要和老伴去旅游,要准備出10萬塊錢來;我要有一個很明確的理財目標!第二就是實現最後期限,就是我多長時間能實現?有了這兩個我們就可以測算一個平均的銀行收益率,測算了平均的收益率之後,纔能夠從目前眾多的理財產品當中,選擇適合自己的,選擇能夠達到的這個理財目標的產品,而不至於這樣問理財顧問說:『現在基金很好,我買哪只基金啊?』這樣的客戶有很多。一進門就問哪有便宜的基金啊?其實基金不在便宜不便宜,關鍵是看哪些基金適合自己。
還有就是投資雖然是很重要的,但是虧損也不要忽略。就是在做投資的時候,任何時候都要冷靜,就像曾經有一個人說:人的這一輩子,如果這個人他規劃的比較好,那麼他不管是從理財是從生活,還是從工作當中,他如果能夠規劃的比較好,是因為他會踩剎車,他能夠停下來仔細的去想。當你遇到問題,當你控制不了這個局面的時候,你要知道踩剎車,你要學會控制你的整體局面。所以我們每個人自己做投資的時候,不管你是投資證券,投資基金還是投資保險?當你控制不了整體局面的時候,你就要想一想了,你這個產品適不適合你,是不是應該長期擁有,是不是應該提取出來了。因為虧損這個問題呢,往往是在行情好的時候,容易被別人所忽略,但是虧損就不要忘記,當你的資產上漲了100%的時候,同時也就意味著只要下跌50%,就可以使你取得的成績,馬上灰飛煙滅。可以看一下,我做的這個漲跌幅度的一個對比:(ppt演示)漲多少?跌多少?你的盈利在下跌空間當中速度是多麼快的,就會落下來了。其實這一點在去年07年的時候,如果當初講這個課件,人們都只有一點感覺,因為當時大盤剛剛在做調整,很多人覺得無所謂。但是如果到今天我再講這個事情的時候,應該有很多人都體會到了。07年一年可能我都白忙活了,我一年所得的收益在今年年初的幾次調整當中就全部沒了。很多人2006年的喜悅,現在已經減半了甚至說已經沒有了,有的人已經在虧損了。這個原因是什麼,為什麼說長期的一些老股民在2007年,還有今年年初的時候,他能夠很適應,因為他經過中國股市的大跌,他知道在做市場的時候,有一個質存點,自己的任何一個投資都有質存點。為什麼現在很多人都推崇基金定投,其實基金定投也好,股票定投也好,它就是教會大家一種投資方式,教給你一個可以平均自己風險的產品,一種投資的方式。他並不是一個產品,而是一個方式。很多人原來買基金,他愛炒,其實基金不應該是用『炒』來而言的,為什麼這樣說呢?如果你炒還不如炒股票,因為股票它的自主性能強。客戶自己可以去選擇,選擇哪個空間都可以。但基金不是,你是被動的。你是把錢委托給基金經理,他去幫助你選擇股票,並且基金的手續費還比股市的手續費要高,都是百分幾,而股票是千分之幾。在這種狀況下,其實基金對一個成熟的投資者來說,應該是一個長期投資的產品,而股票纔是短期投資的產品。理解了虧損,我們就應該能夠很好的去選擇,把握我們的投資產品去做投資。第四個,就是我們要面對風險。為什麼我們去各家銀行,去招行也好,去其他銀行也好,去買產品時候都提前做一個風險測試呢?其實這個測試對自己來說是很好的,因為往往有的時候你不了解自己目前的經濟狀況,不了解它所能承受的一個風險力度。根據各家銀行它所推出的風險測評系統,經過一個精確的計算,簡簡單單的6到10個問題,就能夠測算出來你是穩健性型客戶,還是激進型的客戶。在有了這個大的圈子以後,你在從這個圈子裡面,去選擇你自己所需要的理財產品,所需要的投資工具。
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