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6月1日起,銀行間外匯市場資金清算進入新格局,由原來交易雙方『一對一』的逐筆清算,改變為由中國外匯交易中心充當中央『清算對手方』的角色,實施淨額清算。交通銀行承擔全部五個幣種的備份結算銀行職能。
自2006年1月,我國對外匯交易方式進行改革,引入OTC方式,即銀行間外匯市場交易主體以雙邊授信為基礎,通過自主雙邊詢價、雙邊清算進行的即期外匯交易。實行自行清算,增加了銀行的結算成本,降低了結算效率,並且對銀行的流動性管理提出了更高的要求。特別是在金融危機洗蕩全球,銀行流動性風險加劇的情況下,交易對手信用風險變得尤為突出,成為影響外匯市場交易量的一大因素。
隨著淨額清算業務的推出,交易雙方不再需要心懮對方的信用風險,更不用考慮『授信額度的限制』,因為其每一筆交易不再需要佔用或者釋放交易對手方(現做市商)的授信額度,將有助於放大外匯交易量,提高外匯市場活躍程度和流動性,並有利於匯價的市場化。
交通銀行、中國建設銀行和中國銀行是淨額清算業務的結算銀行,為交易中心和清算會員提供結算服務。其中,建行負責美元結算,中行負責歐元、日元、港幣、英鎊結算,而交行則承擔了全部五個幣種的備份結算職能。
作為備份結算銀行,交通銀行在外匯交易中心進行定期切換和應急切換時承擔著重要的職能。實行定期切換時,交易中心將外匯結算銀行五個幣種的結算業務全部或分批切換至備份結算銀行,交易中心和清算會員均通過開立在備份結算銀行的結算賬戶進行外匯資金的結算。目前,定期切換為每兩個月進行一次。
而當結算銀行因各種原因導致其不能正常履行外匯結算業務職能時,交易中心將立即實行應急切換,即將一個或多個幣種的淨額結算業務切換至備份結算銀行,清算會員和交易中心均通過開立在備份結算銀行的結算賬戶進行外匯資金結算。
[背景資料]
淨額清算
淨額清算指對同一清算日的交易按幣種進行軋差,並根據軋差後的應收或應付資金進行結算。外匯市場淨額清算實行清算對手方、清算限額、保證金、錢錢對付(PVP)和外匯結算銀行等制度。
清算對手方
清算會員對彼此之間達成的交易,均根據交易中心提供的結算清單所示數據完成確認後,交易中心即作為清算對手方介入並承繼交易雙方資金清算的權利義務。清算會員分別與交易中心進行資金清算。
清算限額
清算限額是交易中心根據會員資信狀況和業務規模等因素對其設置的每日淨額清算的額度。當清算會員成交淨額超出清算限額時,交易中心有權要求其追加保證金或及時平倉。
保證金
保證金指清算會員交納的且為交易中心所接受的、用於擔保資金清算的現金或有價證券。清算會員應按時、足額交納交易中心規定的保證金。
外匯結算銀行
交易中心選擇境內商業銀行作為詢價交易淨額清算業務的外匯結算銀行。交易中心在外匯結算銀行開立外匯結算賬戶與清算會員進行外匯資金結算。清算會員在一家外匯結算銀行開設外匯結算賬戶與交易中心進行外匯資金結算。目前外匯結算銀行包括中國建設銀行、中國銀行、交通銀行。
人民幣結算銀行
人民幣結算銀行是中國人民銀行。清算會員在其所在地的人民銀行開設人民幣清算賬戶,並通過大額實時支付系統與交易中心辦理人民幣資金結算。
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