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隨著年末的到來,不少投資者開始關注虎年行情將會如何。創業板繼續推進,股指期貨即將到來,港深市場進一步融合,明年的市場究竟會是怎樣一個狀況,虎年行情中又有什麼新的投資機會可以抓住?由南方日報社主辦,湘財證券、德華理財培訓學校協辦,信誠證券和荷蘭合作銀行提供支持的第23期南方財富大講堂,請來了內地和香港多位嘉賓從不同的角度深入剖析虎年可關注的投資機會。
湘財證券高級分析師陳軍:
三年十倍個股:吉峰農機或有潛力
12月4日深交所出臺嚴打措施後,創業板24只股票下跌,上周創業板整體表現不好。陳軍認為,短期策略要適當回避,但本周三有8只創業板新股票發行,8只股票中還會出現一兩只走強的股票,新股是在A股市場中一個非常重要的獲利途徑。
如何在眾多新股中找到機會呢?陳軍總結認為,第一天不要賭博式的買入,第一天漲的太多都是獲利盤,投資者不宜去接盤;如果連續下跌,投資者也不要去解放它。『總的來說,只做頭一天振幅比較合理,第二天、第三天創新高的股票,這是操作新股的唯一標准,不管是哪一個板的股票,都是如此。』
根據這樣的原則,陳軍分析指出,由於走出了快速上揚的走勢、獲利盤較大,周五上市三只股票短線之內暫時不要關注。此外,創業板目前的28只股票離上市時間較久遠,只有吉峰農機、大禹節水值得繼續關注。
抓住創業板引發的主板機會
最近,市場都在關注藍籌股啟動、風格切換的問題。對此,陳軍認為目前不是切換的時候。他指出,要銀行股的最終融資方案定了,銀行股纔會大動,如果銀行和地產不動,想要指數大漲很難。『我認為這一波行情一直到頭,都還是原來的股票在走,階段性的藍籌股會補漲一下。在指數橫盤或者振蕩時做個股是很好的考慮。』
尋找三年十倍個股:吉峰農機或有潛力
作為今年的第一『牛』股,吉峰農機從第二天開始就是漲停,每次走在創業板的前列,市盈率高達300多倍。21個交易日,17根陽線、8個漲停板,震幅238.5%,漲幅178.6%,這些數字都見證著吉峰農機的瘋狂。
陳軍認為不管是現在還是將來,要做創業板或者是題材股票,不看吉峰農機是不行的。『創業板整體抬高了主板估值的空間,對於整體的操作非常重要,也就是說將它作為一個標杆拉起來,對於所有的股票都是一個標杆的作用,大家都向它看齊,這是一個四兩拔千斤的作用。』
12月4日深交所出臺了嚴打措施,復盤時吉峰農機出現了跌停,吉峰農機瘋狂行情是否到斗引起的市場的熱議。但陳軍認為這是只是洗盤,從整體的走勢來看,吉峰農機還不是一個見頭的走勢。『跌停盤之後有一個缺口,確定它不行的話至少還有一個緩衝的過程,它會向100元摸一下,然後再縮。如果能夠在100元站住的話,真的有可能三年十倍。』他指出。
著名投資專家闕鸞鋒博士:
高成長性決定創業板公司投資價值
『投資者應該用世界眼光看投資。』著名投資專家闕鸞鋒博士引證《世界是平的》一書觀點認為,技術含量高和技術含量低的兩類公司都有可能是最偉大的公司。
成長性是創業板公司業績主推動力
1986年,一家淨資產僅200萬美元的小公司在美國納斯達克上市。今天,它總市值超2300億美元,是全球最大的電腦軟件供應商。這是微軟的神話。
『微軟在納斯達克是一個具有全球示范意義的最經典的成功案例!』闕博士認為,成長性帶來的業績高速增長是微軟從小公司成為巨人公司的主推動力。
闕博士對香港上市的騰訊股份表示看好:『一講到QQ人家說是小孩子玩的,我說它已經統治了中國所有的小孩子,20年之後這些孩子就可能成為中國的省長和部長,這家公司很厲害。』
『神州泰岳也是非常好的公司。』在中國創業板,闕博士認為主營中國移動飛信業務的神州泰岳有可能趕超騰訊,飛信的免費短信功能更實用,用戶范圍更廣。『我現在發信息就是用飛信,因為它是免費的,免費的東西大家都會用。』
技術含量低也能成為最偉大公司
對於部分中國創業板上市公司不符合高科技要求的議論,闕博士認為,高成長性是創業板公司的必要條件,但技術含量低的公司也可能高成長性公司。
『科技含量非常高、科技含量非常低的這兩種公司都可能是最偉大的公司。』闕博士援引沃爾瑪的例子。他認為,雖然主營大眾消費的公司技術含量低,但是主營業務為人們日常所需消費品,成長性良好,例如香港上市的恆安國際、A股的貴州茅臺均屬這一類公司。
盡管近期吉峰農機遭到爆炒,但闕博士長線看好該股:『吉峰農機的科技含量不高,但我們國家是農業大國,農業市場非常大,搞連鎖農業機械設備,能形成一個很好的品牌打出去,能有廣闊的市場。』
用女孩子買衣服的思維買股票
年關將至,如何布局來年成為投資者關心的話題。闕博士建議投資者關注區域發展、低碳經濟、金融服務、網絡信息安全與大消費等投資主題。
闕博士認為,長三角未來發展迅猛,而上海的崇明島代表整個上海的長江龍頭。『江蘇和浙江的公司我覺得有很多的機會。還有海南島,還有就是低碳經濟、新能源、環保,這些都是未來投資的主線。』
闕博士表示,選股固然重要,選時也是一門學問。『一定要等到跌到沒有人買時就去買這些有價值的股票,買東西時名牌是可以放十年二十年的,這十年、二十年你就等它打價時去買,女孩子買衣服的思維放到買股票中去。』
信誠證券中國業務總經理
蘇祖浩:港股蘊藏眾多『中國機會』
隨著武廣鐵路年底開通,加上香港將來高鐵動車開通,遠在福建、上海、天津、北京,越來越多人開始關注港股。其實,國內居民參與香港股票早在2000年開始,早期的中國龍頭股、外資並購概念股都在港股市場創出了佳績,並使早期踏入港股市場的國內投資者收獲頗豐。隨著國內第二批QDII開始出海,蘇祖浩指出,金融海嘯過後,香港市場中出現了不少新的中國機會。
掌握中國政策動態投資港股
『你們未來要投資港股的話,更要把國策研讀懂,投資香港,最懂國家政策的是你們,而不是香港人,走訪你們身邊的企業,安踏、特步、百麗、國美等,他們的市場好與壞都是你們最清楚的。』蘇祖浩認為,在金融海嘯後,外資忙不過來,中國的資金根據政策參與香港股市的熱情高漲,從而也帶動了港股中相關的政策機會。
A、H差價中尋找機會
事實上,很多股票在香港有上市,也有在A股上市,一些股票在A股炒的非常瘋時,在香港股票市場可能只需要1/5的價格就可以買到。比如說南京熊貓,一個是2塊錢,一個是11塊錢。蘇祖浩認為,對於A股和H股差價比較大的股票,應該選擇便宜的。
此外,還有兩市出現股價有倒掛的情況,比如說中國平安。『我們發現A股的價格原來比H股低,這說明外資很看好這些股票,我們自己的股民為什麼不看好呢?覺得這些股票是大盤股漲的比較慢,但是從投資的價格來說,買這些倒掛的股票,風險和回報,外資都看好了,人家先行一步,你可以考慮一下。』蘇祖浩指出。
尋找香港創業板中的中國企業機會
此外,蘇祖浩還指出有一些很好的股票在香港創業板上市,但是後來轉去主板的也是值得留意的。如鳳凰衛視6月份專一到主板,一轉到主板價格立即飆昇。『大家如果想投資香港創業板,可以尋找這一類的股票,也是不錯的。』
蘇祖浩進一步指出,目前深圳有不少的企業,沒有選擇直接在深交所上市,而是選擇在香港上市。目前,比較有競爭力或者是有創意的企業比較集中在南方,尤其是深圳,因為深圳有一個科技園,有一個孵化中心。他建議廣東的投資者可以多留意,深圳市場中科技園裡生意很好的深圳創業板一類股票。
『深港融合是一個大趨勢,我們用20年的眼光來看,總有一天香港和深圳會融合在一起,而這個融合的機遇值得大家留意的。』
荷蘭合作銀行香港衍生市場代表陳佩雯:
用牛熊證與A股對衝降低風險
內地創業板如火如荼時,在一江之隔的香港,投資界同樣偏好高風險的投資,相對於股票市場而言,衍生證券投資更受此類資金的青睞。而隨著港股直通車、QDII、ETF等渠道的開通,隨著人民幣和港元的進一步開放,渦輪,牛熊證,margin,這些大漲大跌的衍生產品中的投資機會也開始被部分國內投資者關注。
陳佩雯指出,由於上海的A股只能做普通的買賣,但是香港衍生產品比如說權證和牛熊證已經發展成熟,因此投資者可以在香港買賣權證和牛熊證,與自己的國內正股投資組合做對衝投資。
據介紹,由於牛熊證是一個深入價內的產品,可以有效追蹤正股,對衝效果較好。如果相關資產的價格上昇,牛證會跟隨杠杆比例上昇,反之一樣。其次,成本較低,現在在香港買期貨押金11月來講大概需要6萬元左右,但是買牛熊證只需要幾千元,所以它是成本較低的衍生產品,而牛熊證的高杠杆又可以放大盈利。此外其簡單透明的條款也使投資者較易掌握。
但陳佩雯同時提醒,牛熊證有強制收回的機制,會於到期日之前提前停止買賣。『牛熊證設有收回價,如果相關資產在到期之前的任何一個時間遇到收回價,牛熊證就會提前到期,而且買賣也會終止,投資者可以收回一部分的現金,當然也會損失自己的本金。』
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