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隨著2009年股市的單邊上揚,銀行理財市場又重新活躍起來,全年募集規模達到5萬億元以上。不過,不少投資者也發現,盡管市場紅火,自己持有的銀行理財產品還是存在到期無法實現預期收益的風險,不少運行期在兩年左右的產品最終以零收益甚至是負收益收場。
根據普益財富披露的數據計算,從2009年6月底至今,共有105款到期未能實現預期收益,其中絕對多數為2007年下半年、2008年初發行的結構性產品。
中外資行均上榜
根據普益財富披露的數據,從2009年7月至今,一共有2523款產品到期,其中到期未實現預期收益的有105款,未實現收益比例為4.2%。而經記者查詢,在有具體名稱的產品信息中,到期未實現收益的有29款,涉及中資銀行16家,外資行則有13家。其中,中國銀行(4.13,-0.01,-0.24%)、平安銀行和中信銀行(7.10,-0.19,-2.61%)出現次數最多,而外資行中,德意志銀行、渣打銀行和東亞銀行均是『重災區』,德意志銀行的到期未實現預期收益產品數量達4款,成為眾銀行中最多的一家。
而從到期收益情況來看,大部分到期未實現收益的產品收益為零。而在虧損的產品中,平安銀行的『盈豐0712—基金優選人民幣理財計劃』、『盈豐0708基金優選人民幣理財計劃』虧損最為嚴重,由於是非保本的產品設計,其到期收益分別虧損15.30%和15.09%。
結構性產品最慘
從到期未實現收益的產品類型來看,結構性產品佔據了絕大多數,達到19款,其次則為證券投資型產品,信貸資產類的產品僅有一款。這也可以總結為,最終零或負收益的產品就主要集中於兩大領域:一是直接投資證券投資基金的理財產品;二是鏈接某種基礎資產(比如股票、商品及匯率等)的結構性理財產品。其設計方式上就決定,這兩類產品有獲得潛在高收益的可能,同時也面臨巨額損失的風險。在這些產品中,絕大部分的投資期限都在1年至2.5年間,以兩年左右的為主。也就是說,到期未實現收益的產品發行時間大多在2007年的下半年到2008年上半年,而這段時段正好也是上證綜指抵達6124.04點的峰頂後,築就M頭掉頭急瀉的關鍵點。此後一年內,上證綜指迅速跌到1664.93點。
不過,從數據上來看,由於大部分證券投資型產品屬於非保本浮動收益型,所以出現虧損的可能性較大,幾款虧損的產品均為此類。例如平安銀行、中信銀行的幾款虧損產品即屬於此類(詳見附表)。而結構性產品則大多有保本等條款,基本都以零收益告終。
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