|
||||
業內人士表示,一般而言,作為信托產品,即使信托產品清盤,作為投資顧問的機構和管理人都不需要承擔損失
投資者在投資時不可盲目追星,一定要看投資團隊、產品風格、風險控制,產品設計也很重要,如果風險承受能力較小的投資者,還是選擇保本型產品更好
華夏基金最近『有點煩』,盡管在公募基金領域『叱吒風雲』,但在投資顧問一角上卻並不出色。據記者了解,由華夏基金擔任投資顧問的中誠·金福2號產品由於面臨產品止損點,清盤或將在所難免。
清盤在即
記者從中誠信托網站上看到,金福2號證券投資集合資金信托計劃成立於2009年7月31日,為期一年,華夏基金公司為其投資顧問。目前金福2號的信托規模為1.03億元,持有人有47戶。
據悉,該只信托產品成立後不久,即2009年8月7日,淨值就跌破面值,僅為0.907元,此後更是一路下降,在2009年8月28日跌到了0.78元,此後就從未回到0.80元以上。由於該產品止損線為0.70元,即一旦淨值到0.70元以下將被清盤。所以,金福2號的運作可以說是在『清盤』中來回蕩漾。按照中誠信托公布的最新淨值顯示,截至1月22日,金福2號淨值為0.706元,離清盤僅『一步之遙』。
根據金福2號公告顯示,2009年12月7日中誠信托曾征求過受托人意見,是否取消0.7元止損點,遭到了受托人拒絕。這也就意味著,一旦淨值繼續下跌,清盤將是『板上釘釘』。
按照金福2號的四季報顯示,該只產品銀行存款和其他貨幣資金佔65.66%、股票投資為24.92%,債券比例則為9.42%。按常理,這樣的一款產品設計理應是低風險,為何金福2號還會虧損如此之多,這相應的責任應該由誰來承擔呢?那麼在產品淨值節節下降之時,華夏的投資顧問角色是否發揮了應有的作用呢?
華夏基金相關人士在接受采訪《國際金融報》記者采訪時表示,該產品的實際管理人就是華夏基金公司,不過他們不便於這麼說。『投資顧問話語權不一樣,對信托產品管理程度不一樣,有些提供意見或報告,有些就是直接管理產品。』
誰來買單
既然是華夏全盤操作,為什麼投研實力強大的華夏操作會如此有失水准呢?
華夏基金公司新聞發言人周琳琳對《國際金融報》記者坦言,主要是時機把握不對,該產品年限也太短,基金經理在操作上也出現了一定的失誤。
而華夏基金在隨後給《國際金融報》記者發來的信件中給出了幾點解釋:首先,產品投入運作之初正逢市場處於最高點;其次,產品在運作期間受到市場大幅震蕩的影響,投資經理沒有把握好市場節奏,投資業績不理想。
『後期由於面臨0.7元的止損線,在運作過程中操作難度極大,且市場難以形成良好的投資環境,後期投資極為謹慎。』華夏進一步表示。
不過,現在投資者最關心的也許是,一旦該產品清盤,損失由誰『買單』?據悉,根據信托文件劃定,當經核對的T日信托單位淨值低於止損線k=0.7時,不管之後信托單位淨值是否可能恢復到止損線之上,自T+1日開始,受托人不再接受投資參謀任何投資諮詢建議,自行對本信托計劃持有的證券品種進行連續的變現操縱,直至信托計劃財產全部變現為止。
記者諮詢了多名專家得出的答案為,一般而言,作為信托產品,即使信托產品清盤,作為投資顧問的機構和管理人都不需要承擔損失。
基金業界資深分析師趙迪對《國際金融報》記者表示,如果信托合同中沒有保本規定,只是設定了止損線的話,那所有損失都是持有人買單,管理人和投資顧問都不需要為此負責。
『投資者在投資時不可盲目追星,一定要看投資團隊、產品風格、風險控制,產品設計也很重要,如果風險承受能力較小的投資者,還是選擇保本型產品更好。』趙迪說。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||