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2009年股市、基金、期貨市場都打了漂亮的翻身仗,而銀行理財市場卻差強人意。在去年到期的5388款銀行理財產品中,有103款遭遇零負收益,銀行理財走出『收益門』路途尤遠。
有些時候,所謂『不差錢』的理財經並不存在,如果一款產品選在不合時宜的時候發行,或被理財師錯誤判斷了行情,這款產品最終可能『一敗涂地』。
銀率網日前發布的《2009年理財產品市場分析報告》稱,去年到期的5388款銀行理財產品中,出現了103款零收益或負收益產品,佔比1.9%,這一數字基本和銀監會公布的2008年理財產品2%的虧損比例持平。其中,華夏銀行推出的『創贏7號平安基金寶信托理財計劃』實際年化收益率為-43.72%,居負收益理財產品之首。民生銀行『民生非凡理財FOF-「基金精選」產品(T79)』和平安銀行『贏豐0708基金優選人民幣理財計劃』分別以-30.84%和-25.27%的實際年化收益率,成為負收益產品榜的第二名和第三名。
銀行理財產品緣何頻現零負收益?銀率網分析師趙瑞昆認為,這與產品的成立時間有很大關系,『大部分產品的成立時間在2007年四季度至2008年上半年,當時各國股市在衝擊歷史高點後單邊大幅下跌,導致產品的市場風險增大』。
此外,產品策略的失誤也導致了零負收益產品數量『居高不下』。趙瑞昆表示,在這些零負收益產品中,沒有一款在熊市中看空市場,策略失誤導致產品在運作期內一敗涂地。
『這些產品中,絕大部分不可提前贖回,流動性相對較差,尤其是結構性產品的自動贖回機制,在單邊下跌的市場情況下形同虛設。』他分析道。
受2008年金融危機影響,深陷零負收益『泥潭』的結構性產品此次重蹈覆轍。中國社科院金融研究所理財產品中心研究員泰雷指出,在上述103款零負收益產品中,結構性產品佔比約為78%,其中大部分產品掛鉤股票和大宗商品。結構性產品仍是銀行理財零負收益的重災區。
事實上,銀行理財產品頻頻遭遇零負收益的同時,也有不少產品未能實現預期收益。普益財富昨日發布的《銀行理財產品運行報告》顯示,僅今年1月22日至1月28日的一周時間內,就有3款理財產品未能實現預期收益。其中,2款是結構性產品、1款是證券投資類產品。
值得欣慰的是,2009年零負收益理財產品的數量較前兩年已經明顯減少。趙瑞昆認為:『進入2010年後,在牛市成立的高風險產品面臨的市場風險相比2008年明顯減小,零收益負收益產品數量在來年有望減少。』
泰雷也持有相似觀點,『目前各大銀行在設計產品時,會更多地考慮產品本身的風險,未來負收益產品的數量將大幅減少,但零收益產品可能會長時間存在。』他說道。
需要提醒大家,零收益產品看似沒有賠錢,但投資者卻付出了高昂的時間成本,相對其他投資產品來說,投資者已經是虧損了。那麼,對於普通投資者來說,如何挑選理財產品纔能避開零負收益的雷區?泰雷提醒投資者,在挑選結構性理財產品時,不要只聽銀行銷售人員的說辭,一定要熟悉產品的掛鉤標的,看清產品具體結構和風險等級,並且要盡量選擇收益區間相對較寬的產品。
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