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加息對外幣理財產品的影響:隨著通脹預期昇溫,國際上已有部分國家進入加息周期,外幣加息對外幣理財產品的收益有多大影響?現在是否適合買入某些外幣理財產品?
2009年10月澳聯儲率先宣布加息,並且自12月份以來連續三次加息,帶動了市場對於全球各央行加息預期的逐漸高漲,更值得關注的是隨著通脹預期進一步加強,各央行的貨幣政策又一次站在了『十字路口』。對於銀行理財產品來說,一旦加息,勢必會使產品收益率上昇,而只要存在加息的預期,產品收益率也會受到相應影響。對於大眾投資者而言,不同的幣種、不同的期限以及不同的掛鉤資產均會對產品的未來收益產生影響。
首先,縱觀外幣理財產品投資幣種與掛鉤資產的關系。投資幣種為澳元的結構化理財產品,掛鉤資產多以大宗商品為主,如能源類的石油、農產品類的大豆、基本金屬類的銅以及商品價格指數等;而投資幣種為美元的結構化理財產品,掛鉤資產則多為貴金屬,如2009年一度火爆的黃金。因此,投資者不應該盲目的去投資外幣產品,而是要立足於自身的風險偏好,結合資產配置的需求,來追逐市場的熱點。
其次,外幣理財產品投資期限的選擇。2009年以來,銀行理財產品的投資期限以短期化為主要特征。對於外幣理財產品而言,結構化產品期限較長,一般在12個月;而普通類產品則投資期限較短,一般在3-6個月。導致投資期限短期化的根本原因在於加息預期,銀行理財產品的預期收益根據發行時的基准利率確定,而不會隨著基准利率的提高而提高。因此,投資者應選擇一些期限適中,具有較高流動性的產品,以應對實質性加息所帶來的利率風險。
點評人:太雷
看排行榜買產品行嗎:2009年過去了,近期機構推出了銀行理財產品收益年度排名,像恆生銀行、光大銀行、招商銀行等都名列前茅,請問,今年我選擇排名靠前的銀行買理財產品,是否收益更有保障?
銀行理財產品的收益是多重因素合力的結果,不僅取決於產品的投資方向或掛鉤標的,也取決於產品的結構設計、期限跨度和進場時機等。而這些因素歸根結底都在一定程度上反映了產品研發機構的資產管理能力、風險控制能力以及對金融市場的判斷和把握。因此選擇到期收益排名靠前的銀行夠買理財產品有一定的根據,但投資者還需要明確以下幾個方面:
其一,銀行理財產品的個性化差異較大,收益年度排名一般綜合發行機構所發產品的平均到期收益得到,有時會存在某款產品收益比較極端的情況,比如產品收益為30%或者-40%,此時會過度拉高或拖低收益排名,從而扭曲發行機構的真實水平。
其二,發行機構的理財產品通常分為幾個系列,每個系列品牌由於結構類型(是否嵌入衍生結構)、投資方向或者設計結構(比如是保本還是非保本)的差異,收益和風險水平迥然不同,因此相同發行機構的不同品牌應差別對待。
其三,收益排名一般沒有將穩健型的固定收益類產品和風險較高的結構性產品區別開來,比如某些外資銀行僅僅發售結構性產品,且到期收益表現不錯,但結構性產品高風險的特性也決定了其發行機構未來表現的波動性較大,因此投資者應該先明確自己的風險承受能力,再考慮相應的發售銀行。
總之,投資者可以將發行主體的歷史排名作為選擇銀行理財產品的參考,但絕不能是唯一依據,應該結合自己的需求選定理財產品。
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