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3月15日,修訂後的《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》將正式實施,基民短炒開放式基金的成本或將大大增加。專家建議,基民如果要短期操作,選擇可以在二級市場交易的基金在交易費用上會更為劃算,比如LOF、ETF或者是封閉式基金。
新規一:
7日短炒客成本增兩倍
內容:新規第八條中規定:『對於短期交易的投資人,基金管理人可以在基金合同、招募說明書中約定按以下費用標准收取贖回費:(一)對於持有期少於7日的投資人,收取不低於贖回金額1.5%的贖回費;(二)對於持有期少於30日的投資人,收取不低於贖回金額0.75%的贖回費。按上述標准收取的基金贖回費應全額計入基金財產。』
變化:目前,絕大多數偏股基金只針對持有期在一年內的贖回申請收取最高0.5%的贖回費,這也就是意味著,對於投資基金期限少於7日的短炒客來說,新規執行後,基金短炒成本或增加兩倍,而投資期限少於30日的投資者短炒成本也將有所提高。
影響:好買基金研究中心人士曾指出,該條規定將有效地抑制市場上以基金為標的的短期炒作現象並保護中長期投資者的利益。
該人士分析稱,一些投資者經常快進快出,就容易造成基金資金量的波動,這制約了基金經理的操作,拖累了基金的業績表現,間接地損害了其他中長期持有者的利益。
該規定也明確短炒者所支付的費用將計入基金財產,這意味著即使短炒行為已然發生,其他投資者的利益也會獲得一定的補償。
新規二:
持有期超3年後端收費或可免
內容:新規第六條中規定:『基金管理人可以對選擇後端收費方式的投資人根據其持有期限適用不同的後端申購(認購)費率標准。對於持有期低於3年的投資人,基金管理人不得免收其後端申購(認購)費用。』
變化:根據新規定,基民持有基金三年以上,後端模式中費用可以降至零。目前,多數股票型基金的認購費率為1.2%,申購費率為1.5%,後端收費一般要達到5年以上纔可以免除費用。
影響:大成基金公司指出,這條規定明確鼓勵後端收費模式。
好買基金研究中心人士認為,該條規定不僅可以引導投資者建立長期投資的理念,還可以有效地降低投資者所支付的費用水平,獲取更高的實際收益。證監會的有關負責人曾表示,改革後綜合費率會下降,而基金公司的收入會相對減少。
建議:
短炒選擇交易型基金
基金專家樂嘉慶在年前的一份報告中稱,如果投資期超過三個月,新規定中的懲罰措施就沒有影響,少於3個月就要考慮如何均衡收益和懲罰。如果要短期操作,選擇可以在二級市場交易的基金在交易費用上會更為劃算,比如LOF、ETF或者是封閉式基金。二級市場賣出基金,第二天即可轉出資金,這對有流動性需求的投資者來說,更為便利。
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