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近日,又有廣發內需增長、興業合潤分級等7只新基金拿到發行批文,這將使新基金數目擴大至14只之多。可以預料,虎年首波基金發行高潮很快將要掀起。
這些即將展開募集或已經在發的基金既有『名門』之後,也不乏創新品種,更有觸手伸及美國市場的QDII產品,如何在新基金堆中尋到『千裡馬』,無疑讓投資者感到頭疼。幸好,除了考察過往業績以外,從基金公司眼力來考察新基金日後『馬力』也是一個不錯的方法。
易方達陳志民『看准』平衡市
雖然基金集體錯判了今年年初行情,但仍然有『幸運者』猜中A股的開頭,易方達基金公司便是其中一員。該公司旗下的易方達中盤ETF和聯接基金正在募集中。
鑒於今年A股『出師不利』,易方達基金投資總監陳志民年初曾表示,雖然今年市場整體還會有空間,但是不會像2009年那麼大;總體來看,今年A股會相對均衡,很難出現近三年來每年股市年波幅超過50%的情況。他今年主要看好3G、消費結構調整以及低碳和節能減排等三方面的投資機會。
年初至今,易方達旗下基金表現較為平穩。根據WIND資訊數據,截至3月2日,該公司旗下基金除了易方達上證50、易方達科訊、易方達滬深300以外,其餘基金均跑贏滬深300指數。
眼力不錯的還有諾安基金。該公司在去年底發布的策略報告中指出,2010年由於宏觀經濟和政策面存在諸多不確定性因素,一旦『超預期』,或引發市場的大幅震蕩波動。總體而言,市場呈現整固走勢。果不其然,1月份宏觀政策提前收緊使得股指連續急挫,當月累計下挫8.78%,直到2月初纔開始企穩。
對接下來的『兩會』行情,諾安基金則較為樂觀。它表示,虎年春節之前公布的1月份CPI數據,低於市場預期。春節以後豬肉價格持續較大幅度走低,帶動農產品整體價格回落。由此可以預期2月份CPI仍將低於市場預期;短期內通脹壓力減輕。預計『兩會』閉幕之前,A股市場維持強勢震蕩行情。
目前,諾安公司旗下新基金諾安中小盤近日也拿到『准生證』,預計很快將展開募集。
興業全球王曉明言中隱懮
相比之下,更多基金公司對並未將四季行情分個高下,僅表達了謹慎樂觀的意向。興業全球投資總監王曉明在公司投資策略會議上提到,『今年整個股票市場應該還有比較好的投資機會,因為整個政策的不確定性加強』。當時,王曉明便提醒投資者,央行政策基調的變化,強調2010年心態投放要均衡投放,而均衡投放顯然與市場預期的『前松後緊』有所不符。
果不其然,一致預期的『前松後緊』並未實現,今年前兩個月央行便兩次上調存款准備金,加息也漸行漸近。不過,王曉明對今年市場整體樂觀的態度仍然讓投資者對興業全球即將發行的新基金——興業合潤分級基金留有期待。而興業全球旗下偏股型基金年初表現相對抗跌。據WIND資訊數據,截至3月2日,興業社會責任、興業有機增長、興業全球視野、興業趨勢投資淨值小幅縮水1.26%、2.95%、4.39%和5.14%,均跑贏滬深300指數。
廣發內需增長是14只新基金中唯一一只混合型基金。雖然一季度前半段股指表現不好,但該基金擬任基金經理陳仕德對後半段行情仍然保持樂觀。他在其掌管的廣發小盤成長09年四季報中提到,從一季度來看,由於宏觀經濟和企業盈利環比同時不斷改善,A股市場未來一段時期會延續震蕩上昇趨勢。不過,他也表示,從全年來看,無論是全球各國的貨幣政策還是各國經濟復蘇的程度和穩定性,都面臨著諸多的不確定性,A股市場呈現平衡市的概率較大。投資取得正收益依賴於敏銳和精准地把握行業和公司基本面以及參與各類主題投資的果斷和果敢程度。
國泰、招商基金調整迅速保住業績
同樣,政策調控轉變之快讓不少基金公司看錯了年初的行情,所幸,這些公司迅速做出調整,順應了行情的變化,使得旗下基金業績得以保住業績。
『老十家』之一的國泰基金因成功斬獲首只海外指數基金發行權,一時成為市場關注的焦點。不過,該公司在去年底公布的策略報告中,對年初A股年初震蕩行情稍嫌估計不足。
國泰基金曾表示,2010年A股走勢很可能呈現扁平狀的『N』型,其中一季度各類經濟和業績增速數據都會非常良好,投資人會充分利用這個黃金窗口,而一季度信貸增長的再度釋放也會提供客觀的有利環境。
盡管股市情況與當初預期暫時相悖,但國泰旗下基金業績也未失水准,偏股型基金業績保持在同類基金中上水平,除了國泰滬深300指數略微落後滬深300指數0.215個百分點以外,其餘基金均跑贏指數。
對正在展開的3月行情,國泰仍然懷有期待。它表示,兩會行情有望預演,鑒於其對經濟仍在改善的判斷和當前估值的認同,預計下周市場或將震蕩上行。
與國泰基金一樣,招商基金對一季度行情也相對樂觀,認為宏觀經濟、企業盈利繼續增長以及居民儲蓄活期化程序等因素對資本市場資金流入有著正面的催化作用。
華寶興業對年初政策收緊速度之快也是估計不足。根據該公司去年底的觀點,今年A股市場整體趨勢向好,將呈現『整體上漲、結構分化』格局;其中,上半年滬深300指數核心運行區間將處於3300-4300點之間。
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