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去年信貸類理財產品受到監管大面積『圍剿』,這類人民幣理財產品中曾經的『雙冠王』(收益王和發行王)所剩無幾。而在人民幣理財產品由貨幣、債券類產品挑起大梁之後,外幣理財產品的發行卻出現小高峰,銀行開始瞄准外幣理財市場的搶奪,尤其是外資行。
外幣產品現發行小高峰
『2007及2008年發行的很多外幣產品都是結構化的產品,掛鉤標的的不確定性很大,所以也出現過浮虧較大的情形。』招行上海分行曹葵告訴記者。
記者查閱歷史報道發現,外幣產品中遭人『唾棄』最為嚴重的曾是QDII理財產品,雖然QDII也有一部分是用人民幣直接投資,但是基金系和銀行系QDII產品曾經有過的大面積、重程度虧損是投資者對外幣結構性產品『印象不好』的重要原因。
但是近來,外幣產品似乎正在迎來新的春天。據普益財富的統計數據顯示,受海外市場普遍上揚帶動,銀行系QDII連續2周大面積出現淨值上漲,其中在2010年2月19日至2月25日的年後第一周中,有八成的QDII理財產品淨值上漲,所有QDII產品本周的平均淨值增長率為0.75%。而在接下來的一周內,上漲的梯隊佔比高達九成,所有QDII周平均淨值增長率達1.39%。
而業內人士分析,外幣理財產品重出江湖受到了人民幣信貸理財產品萎縮的影響,在目前找不到有效的領軍產品前,商業銀行客觀上有提高其他產品發行量的需求。
『大面積的淨值上漲雖然不是第一次,但是此次商業銀行卻配合了外幣理財產品的增量發行。』交通銀行(8.22,0.10,1.23%)一位產品經理分析。原來,在2月份短短的15個工作日內,外幣理財產品的發行量近90款,這和去年外幣理財產品一月僅有個位數的發行量形成巨大反差。『光是2月19日到25日的這一周裡,外幣理財產品發行數為39款,市場佔比達到25%。』普益財富研究員唐麗瓊表示。
20%收益率僅是『萬裡挑一』
近日,一款渣打銀行的外幣結構性產品因為實現20%的收益而提前終止,而該產品僅僅運行了不到3個月。該產品的優異表現,也引起了市場上投資者的關注。
在諸多外幣理財產品特別是QDII產品的投資者尚在擔心到期能否拿回100%本金而不至於虧本時,這則消息確實振奮人心。而記者了解,這是一款名為『美國石油指數基金』 QDSN09018I號的結構性產品,投資幣種為美元或人民幣,發行於2009年12月,而2010年2月23日提前終止。
毫無疑問,該產品因為掛鉤標的表現突出,而提前觸及了終止線,最終令投資者在短短不到3個月時間內獲得了超額收益。而據了解,其實很多QDII產品的掛鉤標的非常類似,但因為起始時間、條款設計和掛鉤標的的具體品種而表現各異。
普益財富數據顯示,同是渣打銀行的一款『開放式結構性投資計劃瑞銀彭博固定期限成份原油回報指數(UTSN004)』產品,其運行以來已經累計虧損了42.89%。而他們二者掛鉤的標的卻都和『石油』息息相關。另外,外資銀行的208款QDII理財產品中有70款產品的累計收益率為正,其餘理財產品均跌破初始淨值,但累計虧損均未過半。
專家提示,雖然目前QDII或外幣理財產品開始出現淨值的上漲,但是投資者在購買類似產品時一定要多留心眼,切忌盲目相信品牌或推薦。如果屬於較為保守的投資者,可以考慮購買短期的保證收益型外幣理財產品。『上周新發行的外幣產品中,投資債券和貨幣市場類的產品均為保證收益型,其中美元理財產品發行最多,有17款,而澳元、歐元、港幣也是選擇之一。』唐麗瓊表示。『考慮到目前外匯市場波動頻繁,投資者如果需要投資外幣理財產品也應該盡量選擇短期、收益有所保證的產品。』
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