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自去年監管層加速發行中小型券商集合理財牌照後,券商集合理財產品的數量和規模就不斷被刷新。
據記者了解,截至目前,已有36家券商獲批開展集合資產管理業務,佔券商總數的三成。而繼今年1月和2月分別有9只券商集合理財產品成立之後,3月份僅過去半個月已經有6只產品處於推廣期。此外,山西證券、中投證券、長江證券等多家券商的集合理財產品也已經獲批,審批和成立速度較之前幾個月更快。
不過與發行速度加快相悖的是,存續期內的券商集合理財產品的業績卻出現了分化。
據WIND統計,目前有99只券商集合理財產品處於存續期,而截至3月16日的數據顯示,最近一月以來只有45只產品獲得正收益,債券型產品25只,佔比達到55%;其次為混合型產品13只,佔比28%。而股票型產品僅有5只維持正收益。
有分析人士表示,今年以來,A股市場出現了連續震蕩,這也使得年初至今股票型產品的整體業績表現不佳,在總回報的排行中,東海東風3號以0.17%的總回報率佔據股票型產品的第一名。而佔據總回報率前五位的全部為債券型產品。
盡管整體上來看,股票型產品表現不佳,但也不乏一些業績突出者。最近一月的回報中,中金大中華股票配置就以5.01%的回報率位列排行榜第一。此外,平安優質成長中小盤的表現也可圈可點。
國金證券研究報告中指出,今年以來中小市值股票變現持續好於金融、地產等大盤股,一些適應近階段市場風格並且操作積極靈活的產品獲得較好表現,平安優質成長就是其中之一。
業內人士指出,近期A股持續震蕩,無論對中小投資者還是機構投資者都是一種考驗,但就是在這種市場中,券商集合理財產品的抗跌能力也凸顯出來。
某券商資產管理部投資經理對記者表示,券商集合理財產品『倉位靈活』的特點,決定了其在震蕩市中的優勢。此外,在實際運作的過程中,券商集合理財產品也有一些與其他理財產品不同的特點,如『自有資金參與』等。『另外,在一些特定的券商集合理財產品中也規定,如果集合理財出現虧損,將先由券商投入該理財產品的自有資金來對其他委托人的本金和收益進行補償,這也被稱為「隱形保本」,能提高投資者本金的安全性。』
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