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對新會計准則下保費收入大幅縮水的投連險和萬能險,平安壽險、太保壽險、國壽三家保險巨頭一致采取收縮策略。
據本報記者從多家保險機構獲取的財務數據顯示,2010年2月,平安人壽、太保壽險、國壽的萬能險收入分別為54.4億元、0.7億元、6.87億元,同比分別減少16.17%、63.03%、28.35%。盡管因市場需求原因,平安人壽、國壽的投連險收入2010年2月同比分別增長3.63%、145.05%,但其發生規模僅為3.97億元、532萬元(太保為零),佔比甚微。
與此同時,2010年2月,平安人壽、太保壽險、國壽的分紅險新單保費收入則分別為39.18億元、74億元、249.36億元,同比分別增長75.55%、87.29%、20.03%。這意味著保險三巨頭為保費規模下的市場份額,開始集體轉型。
平安份額縮水四成
受2009年12月22日財政部發布的《保險合同相關會計處理的規定》(下稱新會計准則)影響最大的,當屬平安人壽。
按照新規則規定,如果保險合同含保險風險和其他風險,能夠區分並單獨計量,則應進行分拆。分拆後,屬於其他風險部分的收入,不計入保費收入。而萬能險和投連險正屬於此類范疇。這意味著萬能險和投連險佔比較高的壽險公司在保費規模和市場份額排名上將受到實質影響。
而萬能險恰恰是平安人壽的主力險種。2009年,平安人壽個險渠道熱銷萬能險『智盈人生』的保費收入佔個險渠道總保費收入的51%,新會計准則下,這部分保費幾乎全軍覆滅。
以30歲男性投保『智盈人生』為例。2010年1月1日購買『智盈人生』基本保險金額12萬元,年交保費6000元,當年約收取風險保費112元。按照舊標准,保費收入為6000元;按照新標准,保費收入只有112元,不到原來的2%。
『智盈人生』萬能險放大後的數據是,平安人壽2008年及2009年全年,投連險和萬能險保費收入合計分別為410.42億元、622.09億元,分別佔當年所有產品保費收入的49%和54%。其中,投連險保費佔比分別為8.5%和3.9%,萬能險保費佔比分別為40.1%和49.6%。
當2010年投連險和萬能險不再計入保費收入時,平安人壽在市場需求之下,無法突然剎住持續兩年的市場快車。2010年前兩個月,平安人壽的投連險和萬能險保費收入分別為9億元、128億元。
深圳某分析人士稱,這意味著在新會計准則下,平安壽險1-2月的保費收入縮水四成,如果投連險和萬能險仍因市場需求而持續,那麼,平安壽險的保費規模將大幅縮水。
國壽維穩分紅險
國壽的情況遠好於平安,似乎處在隔岸觀火的狀態中。
2008年、2009年,國壽投連險和萬能險保費收入合計分別為121.57億元、83.08億元,分別佔當年所有產品保費收入的4.4%和3%。同比來看,2008年、2009年和2010年的1-2月,國壽投連險和萬能險原始保費收入合計佔所有產品原始保費收入比例分別為4%、2.3%和2.8%。
這意味著因為投連險和萬能險佔比過小,新會計准則下混合保險合同分拆的規定對國壽影響甚微。
多年來,國壽持續以分紅險為主打。其2008年及2009年分紅險保費收入合計佔所有產品保費收入比例分別為76.5%和77.1%。同比來看,2008年、2009年月和2010年的1-2月,國壽分紅險保費收入合計佔所有產品保費收入比例分別為82.1%、84.9%和86.6%。
通常情況下,分紅險及傳統險不屬於混合壽險合同,不需要進行分拆,但需要進行重大風險測試。2010年1月,保監會財會部向業界提供了重大風險測試的一般標准。這包括該保單下轉移的風險是否是保險風險、保險風險轉移是否具有商業性質、保險風險轉移是否重大。保險公司需依次進行判定。
新會計准則關於重大保險風險測試的實際操作是,對非年金保險來說,保單保險風險比例在保單存續期的一個或多個時點大於等於5%,即確認為保險合同;對非年金保險來說,只要轉移長壽風險,即確認為保險合同。
盡管有此風險測試,但大多數分紅險可以納入保費收入。以國壽熱銷的『美滿一生』分紅險來說,『美滿一生』為即期年金保險且包含生存金,按照新會計准則判定為保險合同,其保費收入在新舊兩套准則下保持不變。
上海某大型保險公司產品部負責人稱,『個險和銀保渠道的分紅險和傳統產品,基本上能夠滿足保險合同的要求,因為這個要求實際上不高,按照新會計准則要求,只要在一個時點滿足保險風險比例大於等於5%就可以了。』
太保團險影響懸疑
太保的脫身緣自其沒有投連險產品,並在2009年幾乎停售了萬能險。
2008年、2009年,太保萬能險保費收入(無投連險產品)分別為146億元、12.33億元,佔當年所有產品保費收入的24.1%和2%。2010年1-2月,太保萬能險保費收入為2.99億元,佔所有保費收入的1.5%。反觀2008年1-2月的相應佔比為57%,2009年1-2月則滑落為3.4%。
同國壽的情況相似,由於新會計准則的實施對分紅險和傳統險保費收入影響較小,僅從保費收入的改變來看,其實施對太保產品策略影響較小。
不過,太保壽險此前首次公布的新會計准則下的保費收入顯示,其2010年1月的原始保費收入與舊會計准則的統計數據相比減少了13.6%。
即使所有萬能險的保費在新會計准則下都不能算為保費收入,對太保壽險的影響也僅為1.5%,這與13.6%的減少相距太遠。合理的解釋或許是,太保壽險有一些分紅險和傳統險未能通過重大風險測試,進而不計入保費收入。
對此,深圳某保險公司精算高管解釋說,『個險和銀保渠道的產品,基本能通過重大風險測試,但團險業務則很難通過。太保沒有成立單獨的養老金公司,太保壽險的業務包括團險業務,所以影響比較大。』
統計數據顯示,2009年,太保壽險的團險新單保費收入為47.59億元,同比增長17.45%;2010年1-2月為16.88億元,同比增長12.38%。
集體轉型
平安壽險某人士稱,『我們目前正在開發新形態產品,希望融合萬能險和分紅險的特點,同時又可納入分紅險計入保費收入序列。』
財務數據顯示,平安壽險1-2月分紅壽險新單保費收入為102.94億元,同比增幅為126.41%。這意味著平安壽險的轉型之戰已經拉開序幕。
國壽客服人員對本報記者稱,『國壽從1月份起,個險渠道已經停售了投連險、萬能險。』如此看來,其1-2月投連險和萬能險保費收入合計的21億元,當多為銀保渠道和續期保費。
某保險公司精算人員稱,即使在新會計准則之下,有的保險公司也不可能立即停止銷售萬能險和投連險,由此導致保費收入發生變更,市場佔比發生變化。『這對市場份額佔比小的保險公司影響比較大,也不排除不具備保險背景的股東方對新指標的看重,進而全線調整產品策略。』
從全國數據來看,2008年及2009年,壽險市場投連險和萬能險原始保費收入合計佔所有產品原始保費收入合計比例分別為28%和16%。同比來看,2008年、2009年和2010年1-2月,壽險市場投連險和萬能險保費收入合計佔所有產品保費收入合計比例分別為35%、17%和12%。
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