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經濟的發展帶來了人們收入水平的提高,同時也不可避免的帶來通貨膨脹。如何讓我們的收入保持原來的購買力甚至是增加購買力,成了我們每個人必須面對的話題。通俗的講,就是如何讓我們的錢生錢,就是如何做好投資與理財。
面對林林總總的投資理財產品,我們是否會感到無所適從?面對漲漲跌跌的股市大盤,我們是否會經常無法自拔?是買進還是賣出?該貪婪還是該恐懼呢?這是每一個做投資的人經常面臨的問題。低買高賣當然好了,但實際成功的概率能有多大?實際上,交易的次數越多,犯錯的概率也就越大。國際經驗告訴我們,擇時並不容易。假使有三個投資者,每年投入1萬元,從1960年開始購買標准500成份股,從不賣出。40年後,到了2000年得到如下結果:
A(每年都在股市的最低點進入)擁有14,592,200元
B(每年都在第一個交易日進入)擁有12,487,754元
C(每年都在股市的最高點進入)擁有12,348,188元
從投資的角度來說,TIME遠比TIMING重要。當然在這裡,我們也必須要對大的經濟周期有所把握。回過頭來看上面的例子,之所以取得豐碩的成果,一個重要的原因是因為投資在了美國的證券市場,因為美國過去的100年裡,總體是向前發展的。科技技術的進步,都會帶來人類生產力的提高。同樣的,先進的正確的理財觀念及投資方法,也會帶來財富的質的飛躍。
是什麼原因影響著我們長期的投資收益?是股票的選擇?市場時機?還是其他因素?這裡我告訴大家一個您不能不知道的投資理念,就是資產配置的概念,也許您知道但沒有正確的理解。『資產配置理論』1990年獲得諾貝爾經濟學獎,是一種發展分散的投資組合方法。通過投資組合調整,優化我們的投資回報。能夠使我們在承擔同等風險的情況下,穩定甚至提高投資收益;在獲得同樣收益的情況下,有效地降低投資風險。資產配置大體可以分為五個步驟:
1,確定理財目標。處在不同財富水平以及不同年齡的人群,對金融產品的需求也不盡相同。我們暫時劃為三個層次。第一層次,基本需求階段(住房、醫療、食物),可選擇的金融產品包括固定收益證券、股票、共同基金及現金等價物。第二層次,中級需求階段(教育、退休、生活質量提高、遺贈),可選擇金融產品包括固定收益信托、國際股票、房地產及REITS、私募證券基金及大宗商品投資。第三層次,高級需求階段(慈善事業、多處房產),可選擇金融產品包括風險投資、對衝基金、PE投資、私人不動產等。
2,確定大類資產的比例。根據年齡、資產狀況、風險態度、宏觀經濟趨勢,來確定每一類產品的投資比例。主要是按照現金、固定收益、浮動收益產品來區分。隨著每一個影響因素的不斷變化,資產配置也需要不斷的調整。
3,選擇合適投資方法。介紹四種供大家選擇: A 恆定比例投資法,定期審視並調整大類資產配置比例,維持原計劃比例。舉個簡單例子,100萬分別投資50萬共同基金,50萬保本理財。一年後50萬共同基金翻倍變為100萬,保本理財依然為50萬。若按照恆定比例法,需賣掉共同基金25萬,配置到保本理財。以保持二者1:1的恆定比例,當然比例可以為2:1或者其他,根據自身情況設定。B定期定額投資法,就是固定時期投資固定金額,在長期過程中降低總體成本。非常適合積累養老金及教育基金。C 金字塔投資法,逐步建倉的投資方法,價格走高投資減少。D核心衛星投資法,核心部分投資比重大,穩健第一位;衛星部分投資少,靈活第一位。
4,選擇合適的投資工具(金融產品)。要注意長短期限的搭配,產品風格要互補。當然不同類型金融產品,側重點也不同,故選擇專業的理財顧問輔助達成目標就顯得非常關鍵。
5,定期審視及調整。關注理財目標是否變化,市場趨勢是否變化,投資是否達到預期,投資的產品是否出現變化,是否有新的可替代產品選擇等。
長期堅持以上五個步驟,相信您的投資一定會有良好的回報。(諾亞(天津)財富管理中心 總經理薛曉勇)
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