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銀行儲蓄可以說是最為普遍的個人理財產品了。出於慣性,也出於對理財市場的不熟悉,很多人都習慣當自然地將儲蓄作為閑置資金的首選。然而從投資機會成本的角度來看,由於銀行利率整體的水平偏低,將大筆的資金投放在銀行儲蓄產品上,對投資者們來說,是很大的損失。這是因為,在市場上已經出現了很多儲蓄的替代產品,從風險的角度上看,它們基本可與儲蓄相媲美;從流動性上來考慮,選對了合適的產品,流動性上也並不遜色;當然,最重要的是,它們的收益要顯然高出一截。
因此,別猶豫,快為你的儲蓄尋找一位新『替身』吧!
活期儲蓄VS靈活理財產品、貨幣基金
『前幾天我把幾張閑置銀行卡上的資金理了理,竟然發現幾張卡上的閑置資金也有好幾萬。』遇到這樣的情況,究竟是驚喜還是可惜呢?出於應對不時資金需求的目的,很多人都習慣於在活期賬戶上留備有一定的現金,也有一些財務上的『馬大哈』乾脆就將活期賬戶上的資金束之高閣,他們所得到的就是0.36%的利率回報。如果換一種資金管理的方式,在承擔幾乎相近風險的前提下,能夠獲得4?5倍的收益回報,你是否會動心呢?事實是,這樣的產品並非稀缺資源,那就是幾乎每家銀行都可以提供的無固定期限理財產品。只需要你開通理財產品協議,或是動動鼠標用活期資金申購這些產品就可以實現。
靈活理財產品最大的特點在於出色的流動性和不錯的收益性。在銀行平臺上所發行的這一類型產品,基本都已經能夠實現在指定交易時間內實時申購、實時贖回,同時不會產生申購、贖回費用,在交易時間的制定上基本也吻合了投資者動用資金的需求,如時間上能夠與證券資金管理相匹配。像光大所推出的『陽光活期寶』更是可以實現全天候的實時到賬,因此在流動性上靈活理財產品可以扛起活期儲蓄『替身』的大任。
從收益性的角度來看,靈活理財產品的收益也較活期儲蓄可觀得多。目前市場上相同類型的產品中,以上海銀行的『易精靈』產品的收益最具看點。『易精靈』作為一款現金管理工具,收益采用每日披露每日累計的方式,3月下旬受市場因素的影響,『易精靈』產品的每日年化收益率超過了2.3%,最高達到了2.75%的水平,在同類型產品中表現非常出色。其餘銀行的同類產品則主要是在產品申購時,以所提供的預期最高年化收益率為最主要的收益依據。如光大的『陽光活期寶』預期年化收益率為1.6%,中行『日積月累』理財計劃的預期最高年化收益率為1.58%,交行的『天添利』預期年化收益率為1.35%~1.51%,工行(601398,股吧)『靈通快線』無期限理財產品的預期最高年化收益率為1.4%。因此,對於閑置資金來說,選擇申購一定數量的靈活理財產品無疑是個不錯的選擇。
當然,由於作為銀行理財產品銷售門檻必須滿足一定的要求,如靈活理財產品的最低銷售門檻為5萬元,因此對於活期儲蓄資金不多的人來說,就需要考慮別的替代產品了。可以考慮的對象是貨幣市場基金,與靈活理財產品相比,貨幣市場基金的投資門檻較低,1000元就可以進行申購,貨幣市場基金的申購、贖回不需要支付任何費用。其次,貨幣市場基金的到賬時間相對較短,雖然還不能實現實時到賬,但一般來說貨幣市場基金在申購贖回1?2個工作日內就可到賬。在一些平臺上還可實現第一天贖回,第二天上午9:30之前就可到賬。從收益率上看,貨幣市場基金的七天年化收益率在1%?3%之間,部分貨幣市場基金的收益率水平高於通知存款、銀行靈活理財產品。
定期儲蓄VS債券、人民幣理財產品
同樣的,對於定期儲蓄而言,由於目前的銀行利率水平整體上偏低,如一年期定期儲蓄的利率為2.25%,二年期定存利率為2.79%,三年期和五年期的定期存款利率分別為3.3%和3.6%,再考慮進利息稅因素的影響,實際獲得的回報就更低了。因此,對於習慣於定期儲蓄的投資者來說,也可以考慮將一部分的定期存款,投入到風險級別略高、收益也相應提高的產品中去。
如光大銀行正在發行的幾款固定收益類產品,除了可以實現本金的保障外,收益也為固定型,相比較來說,它們堪當定期存款的完美『替身』。如陽光理財『T計劃』2010年第九期產品二,產品的期限為185天,屬於信托類理財產品,其年化收益率可以達到3.6%。一款半年期固定收益類產品,收益基本上可以達到三年期存款的水准。陽光理財『T計劃』2010年第九期產品一為一年期產品,固定收益則可以達到4.2%。不過,由於產品所具備的競爭力,因此在銷售時設置的門檻也比較高。像陽光理財『T計劃』2010年第九期產品二的起始銷售門檻為10萬元;陽光理財『T計劃』2010年第九期產品一的起始門檻則需要達到50萬元。
另外一種可以考慮的選擇是信托貸款類理財產品,它們屬於非保本非固定收益類產品,但是其預期收益率實現的可能性比較高,在投資者的風險容忍度可以接受的范圍內,不妨進行定期存款的轉換。如浦發銀行(22.43,-0.51,-2.22%)近期正在發行的個人專項理財產品2010年第40期信貸盈計劃,產品的委托期限為一年,屬於信托貸款類理財產品,預期最高年化收益率可以達到4.1%。北京銀行(16.08,-0.33,-2.01%)所發行的『心喜』系列2010049號,同樣屬於人民幣1年信托貸款理財產品,預期年化收益率可以達到4.3%。這兩款產品的銷售起始門檻均設置為10萬元。
如果投資者偏好於長期穩定的投資,選擇購入一些企業債券並持有到期,也可以實現比定期存款高的收益。在目前的企業債市場上,一些五年內到期的債券,其收益率上具備有一定的優勢。像09億城債,剩餘的期限為4.58年,票面利率為8.5%,目前的市場交易價格為103元。如果投資者以現在的價格購入這樣的債券,並以持有到期的策略進行投資的話,獲得的稅後復合年化利率回報可以達到6.6%。09長虹債的票面利率為0.8%,但目前長虹債的交易價格較低,為75.76元。如果投資者持有這一債券並到期的話,除了獲得票面利率外,持有時債券的賣出價格為面值100元,以5.32年的持有期限來計算的話,投資者可以獲得的復合年化收益率將達到6.09%(稅後),也高出五年期定期存款的利率。當然,對於投資企業債來說,承擔的風險會有所放大,主要在於債券發行企業的債務償還能力,因此在選擇這樣的產品時,要注意債券發行中是否引入擔保條款等風險控制機制。
教育儲蓄VS基金定投
作為一種保證本金的強迫儲蓄機制,零存整取和教育儲蓄有一定的優勢。但是,目前銀行的零存整取和教育儲蓄五年期的年利率都不到3%,,就長期而言,這樣的收益率水平恐怕無法抵御通貨膨脹,也難以實現教育儲蓄准備的作用。
因此,對於那些投資年限大於五年的目標,相比之下采用定期定額投資基金的方式則更加適合。在長期投資的過程中,基金定投可以起到平均投資成本的作用,而且可以在較長的投資期內獲得比較理想的投資回報。
在進行基金定投的時候,投資者還可以根據自身的情況,對投資進行配置,可以配置2到3只基金作為定期定額投資的目標。這一點是零存整取和教育儲蓄的方式所無法匹敵的。例如當前的市場格局下,投資者就可以選擇一只指數基金加一只配置型基金作為自己的組合投資,既能夠實現一定的收益,又降低了投資風險。
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