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券商就是證券公司,券商理財產品是指券商集合資產管理計劃,實質上就是券商發行的『基金』,可以分為限定性集合資產管理計劃和非限定性集合資產管理計劃。
同基金相比,券商集合資產管理計劃的特點主要有6點:
1、投資資金起點高。限定性集合資產管理計劃和非限定性集合資產管理計劃的投資資金起點分別是5萬元和10萬元,而基金的投資起點是1000元。
2、流動性稍差。基金的申購和贖回比券商集合資產管理計劃更為便利。
3、投資更為主動、靈活。非限定性券商集合資產管理計劃可直投股票和基金;券商集合資產管理計劃沒有持倉比例的限制,且不必每天面對贖回的壓力。
4、有本金和收益補償。同基金投資風險完全由投資人自己承擔相比,本金和收益補償是券商集合資產管理計劃的亮點,多數計劃都承諾以一定的自有資金參與,當投資人的本金出現虧損或未達到保障收益時,券商以自有份額資金補償。自有資金參與將券商同投資人的利益捆綁在了一起。
5、有固定的期限。券商集合資產管理計劃均有固定的期限,而基金則沒有(封閉式基金的期限較長)。
6、有業績提成。與基金不同的是,有些券商集合資產管理計劃設置了業績提成條款,當投資業績超過一定標准時,券商將提取部分超額收益作為報酬。
同基金類似,由於管理人的投資運作水平和投資風格不同,券商集合資產管理計劃的業績分化也很嚴重。投資人在挑選產品時,一要根據歷史業績鑒別管理人的投資水平;二要根據投資方向判斷該產品的投資風格。
券商通過自有資金參與將自身利益同投資人的利益捆綁在了一起,在運作水平相當的情況下,哪家券商在產品中投入的自有資金越多,哪家券商產品的資金安全性就更有保障。
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