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自從去年年底,市場就開始在3000點上下震蕩。基金對於今年的投資策略也只能達成精選優質個股的『共識』。從基金一季報的情況來看,抱團取暖的戰略的確沒什麼效果,而基金的獨門重倉股卻在在一季度發力,給基金帶來不小的收益。
『獨門秘笈』大勝『群狼戰術』
抱團取暖歷來被市場人士所詬病。在2010年震蕩市場的背景之下,要想跑贏對手,基金不得不另闢蹊徑,重倉持有那些不為市場所關注的個股。
Wind資訊統計數據顯示,2010年一季度,僅有一只基金重倉持有的個股,達到了194只(剔除次新股合眾思壯(83.00,-1.20,-1.43%)、雙箭股份(48.35,-0.85,-1.73%)、蘇州恆久)。這一數據較2009年年底的162只重倉獨門股有所增長,較2008年的114只個股,基金的眼光更為寬廣。
2010年一季度,被5只基金以上(包括5只基金)同時持有的基金有229只(剔除大北農和天原集團兩只上市不久的次新股)。然而,這些在一季度被眾基金追捧的個股卻表現平平,相反,只有一只基金重倉持有的個股反而發揮超常。
數據顯示,基金的229位『大眾情人』在一季度的平均漲幅為5.00%,而基金的獨門重倉股在一季度的漲幅為7.14%,漲勢明顯優於前者。
具體來看,229只個股中,117只上漲,2只持平,110只下跌,漲跌基本持平。而獨門重倉股在一季度略勝一籌,126只上漲,68只個股下跌。
大盤難昇小盤易漲
由於大盤藍籌股通常成為基金建倉的必選計劃,所以基金抱團的主要是大盤藍籌股。雖然金融股在一季度遭減持,但是基金的抱團對象依舊以金融股為主。其中,招商銀行(14.03,-0.15,-1.06%)成為了237只公募基金的前十大重倉股;中國平安(52.02,0.25,0.48%)、興業銀行(29.25,-0.23,-0.78%)、民生銀行(6.90,-0.06,-0.86%)、浦發銀行(20.20,0.01,0.05%)、中國太保(27.30,0.41,1.52%)分別被100多只基金重倉持有。但是,金融股在一季度均表現不佳,同時拖累基金淨值陷入『瘦身』境地。
業內人士分析,基金重倉的個股無可厚非是大盤藍籌股,但是一季度風格轉換持續夭折,大盤藍籌股表現低迷。同時,一季度基金手中頭寸有限,雖然眾多基金圍攻大盤股,但是依舊難以撼動大盤走勢。
不過,基金圍攻小盤股則斬獲頗豐。神州泰岳(77.380,-2.47,-3.09%)成為銀華基金、匯添富、景順長城等旗下9只基金的重倉股,Wind諮訊統計數據顯示,神州泰岳在一季度漲幅逼近90%。同樣,被多只基金收入囊中的理工監測(116.50,-0.49,-0.42%)、東方園林(151.43,3.73,2.53%)、三安光電、萬邦達(142.800,1.00,0.71%)等漲幅也過半。
從單只基金對於獨門重倉股的持股總量來看,基金大多比較謹慎,還不太敢大筆出手。中國嘉陵(13.57,-0.02,-0.15%)一季度漲幅超過50%,但東吳進取策略僅持有該股不足70萬份;招商旗下基金青睞的亞星客車(13.17,-0.28,-2.08%),在一季度漲幅逼近50%,但招商按本增利持有該股不足70萬股;一季度漲幅為47.30%信立泰(92.38,7.58,8.94%),匯添富策略回報買入不足60萬股。
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