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想要通過基金投資獲得收益並不是『躺著賺錢』,而是通過對風險的准確判斷,再制定正確的投資目標纔有可能獲得收益。專家表示,想要獲得基金收益,首先要防范風險的『四重門』。
第一,政策性風險。2010年是由2009年政策紅利年向政策風險年轉變的一年,由於經濟在金融危機過後快速復蘇,危機時推行的經濟刺激政策面臨較大的退出壓力。而部分基金的組合資產已經面臨著嚴重的政策風險,所以投資者在進行基金投資時,要特別注意政策性風險。
第二,集中投資個股風險。法規對基金投資的規定是基金持有單一證券的市值不得超過基金淨值的10%,但如果某只基金雖然投資多只股票,但每只股票金額均超過了5%的基金淨值,則該基金承擔了較大的集中投資個股風險。
第三,集中投資行業風險。2009年部分基金將資產集中投資了像煤炭、汽車、房地產等周期性行業或者耐用消費品行業,取得了超越平均的收益。但2010年集中投資行業取得超額收益的機會可能不會有2009年那麼大,反而部分周期性行業,例如房地產、鋼鐵等行業受政策調控的影響會比較大,基金繼續集中投資這些行業面臨的風險也會比較大。
第四,高市盈率風險。統計數據顯示,截至5月6日全部A股用2009年的盈利數字計算的市盈率為22.37倍,雖然從市場整體看估值不高,但是中小板股票的整體市盈率達到了43.92倍,創業板股票的整體市盈率更是達到了78.33倍。隨著中小盤股票和創業板股票價格節節昇高,投資者要警惕部分重倉高市盈率股票的基金。因為雖然說高市盈率經常意味著更高的成長性,但一旦市場預期企業成長的速度慢下來了,股價就可能面臨大幅跳水,即使企業成長的速度仍然高於市場上許多其他公司。
最後,理財專家認為,基金投資者必須要認識到,通過1到2只基金可能較難以達到多樣化投資以規避風險目的的,投資者需要建立自己長期跟蹤的有10到15只基金的『基金池』。
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