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上海一家大型券商資管部負責人在接記者采訪時表示,5月以來,A股震蕩下挫幅度較深,是多數理財產品業績下滑的主要原因,目前市場仍處於觀察期,但從券商集合理財產品的特點來看,目前業績下滑幅度仍屬正常氛圍,一旦市場再出現波動,券商產品倉位輕的優勢將顯現出來
近日,作為首家券商系資產管理公司——東方證券資產管理子公司正式獲得證監會的批復,這意味著資管業務開展5年後正式獨立運作,這也意味著券商資管業務與公募基金的競爭進入白熱化階段。
據記者了解,券商集合理財產品近期業績不俗,但在券商資管業務獨立運作後,如何促使業績『節節高』,則是擺在券商面前最大的問題。業內人士指出,在這個過程中,券商資管子公司將面臨投研能力、客戶拓展、同質競爭等多方面的考驗。
業績可圈可點
今年第一季度A股市場除1月份明顯下跌外,2月和3月基本為震蕩市。但來自研究機構的數據顯示,第一季度券商股票類產品(股票型、混合型、FOF)通過大幅減倉、調倉,獲取了較好的相對收益。
根據申銀萬國最新統計,券商股票型、混合型產品淨值分別小幅下跌1.88%、0.31%,表現略好於股票型、平衡型基金。此外,同期FOF表現也相對抗跌,跌幅為1.82%。而受益於債券市場的強勁反彈及打新收益,今年第一季度債券型產品仍獲取了1.89%的正收益,但受股市下跌的拖累,整體平均收益較2009年第四季度有所下降。
不過,4月至今,大盤震蕩加劇,券商集合理財產品的業績開始出現變化,與同期基金相比是『比上不足,比下有餘』。
WIND數據顯示,截至5月10日,有可統計數據的13只股票型券商集合理財產品中,今年以來回報率最高的為東海證券東風3號,今年其總回報率達到4.07%;與同期基金產品相比,偏股型基金嘉實主題精選以11.87%的年內回報率排名第一,其最近一月的總回報率僅下跌了0.65%。
從最差業績表現來看,年內業績表現最差的券商集合理財產品當屬中金股票策略,年內回報率為-21.57%;同期基金表現最差的為封閉式基金國投瑞銀瑞福進取,年內回報率僅有-30.34%。
上海一家大型券商資管部負責人在接記者采訪時表示,5月以來,A股震蕩下挫幅度較深,是多數理財產品業績下滑的主要原因,目前市場仍處於觀察期,但從券商集合理財產品的特點來看,目前業績下滑幅度仍屬正常氛圍,一旦市場再出現波動,券商產品倉位輕的優勢將顯現出來。
『獨立戰』考驗
『相比公募基金,券商集合理財產品最大的優勢就是倉位靈活,所謂「船小好調頭」,這是我們在熊市抗跌的主要原因。』北京一家中性券商資產管理業務負責人在接受本報記者采訪時表示。
然而,僅僅只強調產品的抗跌性已經不能支持券商資管業務獨立發展的需要。因此,在產品研發、營銷、投研、風控等方面都對券商資產管理子公司提出了更高的要求。
『經過多年的發展,絕大多數券商研究團隊的建設已經基本完成,尤其是一些大中型券商。』上述滬上券商資管部負責人表示,『他們為券商資管部門提供了研究支持,但在產品創新和產品設計方面,券商仍然缺乏相應的人纔。』
同時,業內人士也透露,隨著券商資產管理規模的擴大,拓展客戶群也已經提上日程。『目前,券商主要的營銷渠道主要集中在公司旗下營業網點以及部分銀行營業網點,盡管基數數量龐大,但由於營銷服務的不足,客戶拓展量仍然難以滿足券商資管業務發展的需要。』
此外,據記者了解,由於監管部門對券商資產管理業務的界定,券商集合理財產品仍屬於私募領域。這也意味著券商集合理財產品不能公開宣傳,募集范圍相對較窄。因此,如何擴大產品營銷渠道、提昇營銷服務,得讓券商老總們費一番心思。
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