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繼去年匯豐銀行(中國)、東亞銀行(中國)赴港發行人民幣債券之後,外資法人銀行在中國內地發債也進入日程。然而,出於流動性需求、易被市場誤讀等多重考慮,並非所有外資法人銀行對於在內地市場發債充滿熱情。
三菱東京日聯銀行(中國)近日在中國內地銀行間債券市場發行了總額10億元的人民幣金融債券。該只債券期限兩年,發行利率為3個月SHIBOR加48個基點,此次發行獲得超過2倍的認購。另據了解,上海新世紀(20.75,-0.88,-4.07%)資信評估投資服務給予該只債券AAA的債項評級,給予發行人AAA的主體評級,評級展望穩定。
據消息人士透露,三菱東京日聯銀行(中國)是迄今為止唯一獲得批准發行金融債券的外資法人銀行。
此次發行是首家外資法人銀行在中國內地發行人民幣債券,也成為中國內地金融市場對外開放的一項標志性事件。三菱東京日聯銀行(中國)於2007年成為中國內地的外資法人銀行,在國內擁有10家分支機構,業務范圍涵蓋存款、貸款、貿易融資、外匯、有價證券等。
三菱東京日聯銀行(中國)表示,自2008年以來,隨著該行業務逐步發展,人民幣資金需求日益顯見。為拓寬融資渠道,獲得較為穩定的資金來源,降低流動性風險,該行向監管機構提出了發行人民幣金融債券的申請。
早在去年上半年,東亞銀行(中國)、匯豐銀行(中國)等均已赴香港發行了人民幣債券,且認購良好。當時,東亞、匯豐高層均表示過,對在中國內地發行人民幣債券有興趣,但具體發債時間、方式需要與監管部門溝通。
根據現行《全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法》,商業銀行在中國內地銀行間債券市場發行金融債,需要符合核心資本充足率不低於4%、最近三年連續盈利等規定。
事實上,花旗、匯豐、東亞等首批實現本地化的外資法人銀行均以在內地連續經營滿三年。但至於核心資本充足率、是否連續盈利等,由於上述銀行均未披露相關數據,市場不得而知。
近三年來,外資法人銀行在內地一二線城市『開疆拓土』,積極設立分支機構,其中匯豐在內地分支機構達到100家,渣打在內地分支機構近60家。在迅速擴張業務的同時,外資行也面臨著拉存款的壓力和資本金的巨大需求,而發債,正是獲得資金的直接方式之一。
中央財經大學教授郭田勇認為,允許外資行發行人民幣債券,能夠為之提供獲取和管理流動性的平臺,增加其吸納資金能力。
然而,無論是在內地市場直接上市、還是發行人民幣債券,這些融資方式都使得外資行存有顧慮。
某外資銀行一位高層人士多次表示,該行並不缺乏流動性,不需要額外資金支橕,因此對於上市、發債的意願均不強烈。
而另外一家外資銀行一位中層人士更指出,無論是上市還是發債,都極容易讓市場產生誤讀,即,被市場誤認為,該銀行缺乏資金,亟需流動性支持,進而對該銀行開展業務、資金交易等多方面產生不利影響。而此時,銀行自身真實的流動性狀況則容易被市場忽略。
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