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隨著4月份CPI數據的公布,人們都不得不接受一個現實:負利率時代已經來臨。
4月份CPI同比上漲2.8%,而一年期定期存款利率則是2.25%,存款利率就相當於縮水了55個基點。也就是說,如果儲戶將1萬元定期存款存入銀行,一年之後取回本金和利率相當於賠了55塊錢。
『你可以跑不過劉翔,但是你一定要跑贏CPI!』記得在股市2007年牛市的時候,這句話幾乎成了投資股民和基民的口頭禪。現在,劉翔已經有了『英雄遲暮』的前兆。那麼,這個時候各種理財方式還可以幫助投資者跑贏CPI嗎?
昨日,記者從股市、基金、樓市、黃金(1203.30,5.30,0.44%)、理財產品和收藏品等多個領域進行采訪,試圖從中找到可以跑贏CPI的投資方式。經過一系列的采訪,最後卻發現在負利率時代,即使可以跑得贏劉翔,也跑不贏CPI。普通百姓只能忍受負利率。
股票貨幣緊縮令股市難有好表現
物價大漲,把錢放在銀行裡又『貶值』,於是長春市民曹女士從存款中先拿出1萬元作為本金投資到股市試探一下行情,沒想到1個多月的功夫把2100多元賠了進去。曹女士在4月14日以7.99元的價格買入了1200股ST昌魚(600275),『當時的想法就是覺得手中有1萬元的閑錢,可以用來投資,怎麼還不賺點錢,可這股市行情和自己預期的一點也不一樣。』昨日曹女士告訴記者,5月24日ST昌魚收盤價格是6.17元,按照這個價格計算,1個多月過去了,她總共賠了2184元。不過,她目前還沒有脫手的意思,還想再繼續持有這只股票,賭一賭行情。
●點評:
中國社會科學院金融研究所金融市場研究室副主任尹中立認為,我國的股市運行更大程度上取決於貨幣政策,與經濟基本面關系很弱,這就是眾多投資者馬失前蹄的根本原因。今年我國貨幣政策應當是以緊縮為主要基調,因此股市難有較好表現。這只是股市未來走勢不妙的原因之一,還有一個重要因素給未來股市埋下禍根。去年信貸井噴過程中不知道有多少資金進入股市,但去年8月股市大跌過程中,有部分信貸資金外逃,不過外逃的資金肯定不是全部,那麼留在股票市場上的資金將是未來股票市場的隱患。
房地產條條框框困住投資者
股市行情不好,那麼房地產市場的情況又怎樣呢?自今年年初似乎房地產市場就沒有平靜過,先是取消二手房轉讓營業稅的優惠政策,接下來就是接連不斷的新政,一時間無數個條條框框把投資者『圈』住了。
今年年初,杜剛的想法是給在縣裡住的父母買一套房子,『看著這幾年房價不斷上漲,我也有點著急了,可就在今年年初看中一套50萬的房子,准備買下來的時候得知這套年限僅2年的房子需要繳納5.5%的營業稅,這部分錢房主是不會承擔的。』他給記者算了一筆賬,那套房子房主購買時總房款30萬元,而賣給他的價格是將近45萬元,這個15萬元的差額,需要繳納8250元,所以當時他就把買房的計劃放了下來。不過房價不等人,就在上個月想再看房子的時候,又被告知購買二套房首付提高到50%,而且利率也提昇了,『這個房子恐怕是買不成了。』杜剛告訴記者,首付款按照50%交付,他付不起。
像杜剛這樣的百姓不佔少數,他們購買第二套房也是剛性需求,但由於房子不急用,暫時作為一種,不過普通家庭沒有那麼大的資本,所以多數還是貸款購買,但現在這條路卻被封堵住了。
●點評:
中國社科院城市發展與環境研究中心主任牛鳳瑞接受采訪時說,房子對於百姓來說既是消費品又是投資品,但目前由於政策頻繁出臺,交易的門檻提高了,而且未來房價走勢也是未知數,所以近期不利於投資房地產。
黃金『亂世藏金』不見得穩賺
折戟股市、樓市後,有些投資者想到了投資黃金。投資者王先生在2008年黃金約每克230元時購買了一斤重的金條,近日他選擇了出手,每克賺了近70元,拿了一年的金條賺了近3.5萬元。但王先生投資賺錢只是個案,而且投入也不算小。事實上,通常情況下,購買實物黃金的消費者,以投資為目的的並不太多。而對於黃金T+D的投資者來說,賺錢更是難上加難。一位投資者在4月19日以1130美元/盎司買入,一周過後,國際黃金價格上漲到1165美元/盎司,雖然行情在上漲,但這位投資者當時以為黃金價格已經到了高點,所以看空,結果他投資的4萬元賠了7000塊。
●點評:
吉林省集幣公司工作人員張女士向記者介紹,近年來投資實物黃金的投資者雖然賺到了錢,但這其中有利有弊。從近期國際黃金價格創新高後,投資實物黃金的投資者選擇出手的比較多,但收益率並沒有其他投資品種高,而且投資周期較長。
黃金投資品種中,如果做對趨勢的話,炒黃金T+D的收益較高,但操作起來難度相當大。據透露,在黃金T+D的投資者當中僅有4成賺錢,大多數投資者或由於心態問題,或由於對行情把握不好的原因都在賠錢。
基金震蕩之下基金豈有完卵
『記得在2008年上半年,身邊的朋友似乎一夜之間都買了基金。都說基金穩賺不賠,當時聽了朋友推薦也投資了1萬塊錢。』昨日長春市民欒先生告訴記者,2008年3月份的時候,經朋友推薦,投資了1萬塊錢,以1元的認購價買了易方達科訊。從認購開始,這只基金就一直沒賺過,最高價格是0.76元,5月24日該基金的淨值已經跌至0.6599元。1萬塊錢已經縮水成了6599元,3401塊錢已經『打了水漂』。
其實,跟欒先生有同樣遭遇的基民有很多。今年第一季度,238只股票型基金中,只有26只實現了正收益,佔比10.9%,其他212只股票型基金則出現了不同程度的虧損,平均跌幅為4.46%。混合型基金一季度同樣整體出現虧損。在可比較的基金中,僅僅只有25只實現正收益,122只出現了不同程度的虧損,平均跌幅為3.47%。
●點評:
北京邦和財富研究所所長韓志國表示,在整個基金市場中,股票型基金的佔比最大。所以基金的收益往往跟股市保持著非常大的聯動性。今年從整體來看,股市處於震蕩期,即使會出現上漲,也不會保持太長時間。股市在這樣的背景下,基金很難脫離開股市的下跌走勢,走出強勢的行情。
專家預計下半年基金的行情不會有明顯的改善。既然多數基金連最起碼的收益都無法保證,更不用說是不是能夠跑贏CPI的問題。
理財產品
想跑贏通脹有點難
5月13日,憑證式二期國債對外發行,長春市民陳先生想到銀行認購國債。但是到了銀行之後,發現一年期國債的利率是2.6%,比一年期銀行利率高不了多少。最重要的是,國債的利率同樣是負利率,與CPI相比縮水了20個基點。既然投資國債不能有好的收益,陳先生就把目光投到了別的理財產品上,但他發現銀行發行的人民幣理財產品可投資的價值也不是很大。『銀行的人民幣理財產品,期限一般都是1個月到3個月。雖然收益高出同期的定期存款,但是期限太短。』陳先生說,即使這樣的理財產品收益能夠同預期一樣,但是過了3個月之後,負利率的問題依然無法避免。通常人民幣理財產品的起價都在5萬元以上,有的甚至在10萬元以上,不太適合像他這樣的普通投資者。
●點評:
天則經濟研究所研究員段紹譯表示,通常情況下,銀行理財產品的收益會受到資本市場大環境的影響。銀行的理財產品大多數均是聯動股市和信貸,股市今年難改震蕩行情,而信貸調控也將越來越嚴格。所以對於銀行理財產品來說,收益自然也會受到影響。另外,目前銀行人民幣的理財產品,門檻通常都比較高,不太適合普通投資者。
收藏品
沒有慧眼很難識珠
最近,長春市民馬先生覺得收藏品投資也是不錯的選擇。今年4月份的時候,經人介紹,他買了一枚所謂的『幣王』。當時賣家說這枚『幣王』現在的市場價已經達到了1800元左右。由於他急於用錢,所以半價賣給他。近日,他看到有消息說,幣王已經昇值到2000元左右,他就來到了長春某古玩回收和銷售的機構。但是當工作人員鑒定了『幣王』之後,告訴馬先生,他手中的確是紀念幣,但並不是幣王,目前的市場價最高也就在1000元左右。
●點評:
和平大世界吉林古玩城董事長齊學明表示,古玩、紀念幣、書畫、郵票、紅色紀念品等收藏品在近幾年越來越受到關注,很多人也將其作為投資的一種方式。對於收藏品投資來說,並不可能在短期就獲得較大的收益。另外,收藏品投資需要一定的資本,尤其是古玩和字畫方面,需要大投入,纔可能有大收益。
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