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央行近期宣布『進一步推進人民幣匯率形成機制改革,增強人民幣匯率彈性』後,人民幣將緩慢昇值的預期逐漸昇溫。理財專家表示,布局人民幣昇值下的『理財籃子』,需要從三個維度找『錢』途。
積極參與——
人民幣理財品受益
人民幣昇值無疑會讓人民幣理財產品受益,是最直接的『錢』途。
深圳一家商業銀行理財經理表示,受益於人民幣昇值預期,最近人民幣理財產品的銷售量有所增加。『我們現在會建議客戶將一些走弱的外幣轉換成人民幣,並購買人民幣理財產品,以便坐享人民幣昇值收益。』
數據也顯示,按照現在業內普遍估算的人民幣年昇值3%計算,購買人民幣理財產品除可以享受本身獲得的收益外,還可以獲得昇值帶來的附加收益,這是目前其他幣種理財品所達不到的。還有一位理財專家表示,現在人民幣1年期理財產品的平均收益一般在3%左右,若人民幣對美元一年昇值3%,現在用美元兌買人民幣理財產品,一年後獲得的實際收益將在6%左右。
而值得投資者注意的是,購買理財產品後,應經常關注銀行公布的信息。因為在一個運作周期結束後,銀行往往自動為客戶投資下一個周期,而且有部分人民幣理財產品會明示收益率將隨著匯率變化調整條款。因此,投資者要時時留意相關信息,及時對投資進行必要調整。
謹慎對待——
QDII產品受影響
從理財市場來看,人民幣昇值對QDII產品構成直接利空,投資者需要謹慎對待。
據深圳一位基金公司人士表示,目前多數QDII基金投資的標的是在香港、新加坡、美國等市場上市的股票、債券等。因此,目前大部分QDII持有資產的是美元資產或美元掛鉤資產。但是QDII基金的記賬貨幣是人民幣,基金淨值也是用人民幣表示。因此人民幣的昇值會給基金資產帶來額外的損失,從而對基金淨值和投資者收益產生影響。
因此,理財專家建議,對於投資海外股市的QDII,如果預測收益大於匯兌損失部分,就可以繼續保留QDII,反之則贖回為佳。若是投資者購買投資海外債券市場的銀行QDII產品,如果預期的收益水平與人民幣穩健收益型理財產品相差不大,或不及人民幣穩健收益型理財產品,應該及早換成人民幣穩健收益型理財產品。
不過,從分散風險的角度來看,如果QDII產品投資收益高於人民幣昇值幅度,仍具備一定的投資價值。根據天相投顧資料,截至6月23日,今年以來QDII基金平均收益率為-5.33%,而同期投資A股的偏股型基金的收益率為-14.16%,其分散風險的作用非常突出,因此有專家建議不必急於贖回QDII基金。
區別分析——
並非所有外幣均貶值
對外匯理財應該區別對待。
因為人民幣昇值是針對美元而言,並非所有外幣都會在這個過程中貶值。只要持有的外匯較美元足夠強勢,便可抵消人民幣對美元昇值的影響。深圳一家證券公司分析師建議,歐系貨幣一兩年內基本是『燙手山芋』,而美元資產可少量持有,以保證投資的多元化。
而外幣理財產品方面,對比可以發現哪個幣種更有『錢』途。目前各家銀行發行的1年期美元穩健收益型理財產品預期收益率為2.7%左右,1年期歐元穩健收益型理財產品預期收益率在1.3%左右,1年期澳元穩健收益型理財產品預期收益率為5.4%左右。若未來一年內人民幣預計昇值3%-5%,就意味著澳元等高息貨幣的理財產品具有投資價值。
而且,還有外匯交易業務可以規避人民幣昇值的風險。如交行的『滿金寶』,只要將人民幣存入保證金賬戶就可以進行外匯交易,外匯貶值的風險僅存在盈利部分結算時,本金不會因為人民幣昇值而產生匯兌損失。
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