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一則公司內部職務任免的消息將明星基金經理王亞偉和他供職的華夏基金再度卷入輿論漩渦之中。
前些天,華夏基金內網上發布了一個通知:王亞偉將不再擔任公司投資決策委員會主席,由公司總經理范勇宏兼任。不過,王亞偉還繼續擔任公司副總、華夏大盤及華夏策略的基金經理。對於基金持有人而言,王亞偉少了一個身份並不會有什麼實質性影響。不過,由於華夏基金近期面臨股權轉讓,公司旗下基金上半年表現不像過去兩三年那樣出色,因此,王亞偉辭任投委會主席一事引來多重解讀和引申。
說『靈魂』是被神化
『王亞偉當然不是華夏投資團隊的靈魂。』對於近期市場上的一些評論,一位知情人士這樣向記者強調道。
據了解,華夏實行的是投資決策委員會領導下的投資總監負責制。投資決策委員會負責資產配置和重大投資決策等;投資總監全面負責公司的投資、研究、交易工作,向投資決策委員會報告;基金經理負責基金的日常投資運作。
在最近一次發行的基金——華夏盛世精選基金的招募說明書中可發現,華夏基金的投委會曾由范勇宏、王亞偉、劉文動、程海泳(國際投資總監)、郭樹強(機構投資總監)、孫建冬(時任投資副總監)等所組成。
『王亞偉比較隨和,雖然他曾擔任投資總監一段時間,但不會去主動影響其他基金經理的投資,後來出任投委會主席,主要也就是召集人的角色,投委會是六七個人集體決策,並不是由哪一個人說了算。』一位曾經接近王亞偉的投資界人士認為,說王亞偉是華夏基金投研的靈魂是把他『神化』了。而華夏基金的投研人士也坦言,對華夏的投研體系,王亞偉所起的作用並不大。
出色業績頻遭質疑
前述知情人士也強調,華夏走到今天,關鍵還是投資團隊的作用,『王亞偉所管理的基金其實也不是每年表現都很好的,只是現在他已經被「神化」了。』
的確,1998年就進入華夏的王亞偉在早期並不是特別突出,其最先管理的基金興華(1.017,0.02,1.80%)只比市場平均水平領先了20%左右;在管理華夏成長期間,其表現一度不如市場平均水平。而當時江暉管理的基金業績不錯,風頭很勁。不過,2005年江暉離開華夏,後來去了泰達荷銀和工銀瑞信等基金公司,後來索性離開公募成立了自己的星石投資公司。2005年底王亞偉也走出『低潮期』,出任華夏大盤的基金經理,華夏大盤5年近10倍的業績成就了其明星基金經理的地位。
而王亞偉也被投資者理解成了華夏的代言人,以至於華夏發行新基金幾乎不用宣傳都能在一兩天內取得非常好的銷售業績,像同質化程度極高的滬深300(2560.975,48.32,1.92%)基金,華夏在首發時竟然募集了200多億元,讓其他基金公司羡慕不已。
但同時,對王亞偉取得如此出色業績的路徑,近兩年市場上不乏質疑之聲,去年更是有王亞偉被查的傳聞,不過,目前沒有任何調查結果披露。
業績不佳壓力突增
雖然王亞偉的投資較另類,但去年底和今年一季度末披露的重倉股一反常態,與華夏旗下其他多只基金的重倉股存在重合現象,而且在剛結束的上半年行情中,包括華夏大盤在內的華夏系基金整體表現不盡如人意。
在今年上半年這種大跌市下,華夏系基金的業績都出現了虧損。數據顯示,在華夏系主動管理的基金中,王亞偉管理的華夏策略和華夏大盤分別虧損6.51%和9.61%,華夏收入則虧損20%多,由投資總監劉文動執掌的華夏盛世精選也虧損了19.31%。雖然多數跑贏了大盤和同類基金的平均水平,但衝著王亞偉過去那『五年近10倍收益』的金字招牌來購買華夏基金的一些投資者頗有怨言,有關華夏基金決策失誤以及內部存在利益輸送嫌疑的質疑聲再次響起。王亞偉的壓力突增。有市場人士認為,這纔是其辭任投委會主席的原因。
不過,把這些都歸因於王亞偉也失之偏頗。從定期報告看,王亞偉選擇重倉銀行等大盤藍籌股以及新疆、皖江概念股是有其投資邏輯在的,而這與其過往的投資理念並沒有大的差別。他在去年底時就提出,要回避沒有業績支橕的,選擇估值相對較低且受益股指期貨的藍籌股,並認為區域振興概念會帶來一定投資機會。而其觀點在一定程度上得到了其他基金經理的認同,而華夏也有多位基金經理跟其看法不盡相同,在重倉股上沒有一致之處。
但不管策略如何,在今年上半年這種單邊下跌市中都未能帶來正回報。
股權生變,是否離職
值得一提的是,也有不少持有人擔心,王亞偉在辭任投委會主席後會宣布離職。因為華夏基金股權面臨轉讓,如果股東變化,公司高層或許也會生變,而王亞偉跟隨范總多年,或許其也會有出走可能。
按照證監會的規定,中信證券(11.60,0.18,1.58%)要在7月1日前解決華夏基金的股權問題。在6月底中信證券發布公告稱,將掛牌轉讓華夏基金51%股權,轉讓後,中信仍持有49%的股權。坊間傳聞中信證券會將股權轉讓給5家中資股東和一家外資股東,但直到目前,華夏基金的股權仍未在產權交易所掛牌,所以具體轉讓情況仍是未知數。
與其他一些明星基金經理跳槽私募自立門戶相比,王亞偉被譽為『公募基金的孤獨守護者』,甚至被同業認為『不正常』。
王亞偉在2009年7月公開接受媒體專訪時對於是否可能轉做私募的提問,給出『沒有這方面打算』的回答,但他同時也說了一句意味深長的話:『如果我的投資風格確實無法再適應公募基金發展的要求,我也只能考慮其他的發展路徑。』
有業內人士表示,只要華夏基金公司總經理范勇宏還在華夏基金,估計王亞偉就不會離開。王亞偉作為由范勇宏一手提攜的乾將,能做到個人投資風格的最大發揮,在規矩眾多的公募基金中並不多見。
有業內人士分析說,股權生變對華夏基金公司高層的影響估計有限,畢竟中信證券仍是第一大股東,另外51%股權則由多位股東分享,『連中信都沒能動搖華夏的管理層,其他小股東左右人士變化的可能性更小』。
王亞偉其人
經濟學碩士。曾任中信國際合作公司業務經理,華夏證券有限公司研究經理。1998年加入華夏基金管理有限公司,歷任興華證券投資基金基金經理助理、基金經理(1998年4月28日至2002年1月8日期間),華夏成長證券投資基金基金經理(2001年12月18日至2005年4月12日期間),後任華夏大盤基金經理和華夏策略基金經理。
王亞偉2005年出任華夏大盤基金經理,與蔣征共同管理該基金,2006年5月蔣征離任,期間該基金由之前的落後於同類指基3個點一躍為領先同類指基20多個點,在之後王亞偉單獨管理的四年多中,華夏大盤獲得602.15%的回報,而同類指基的回報率僅為140%左右。由於業績優異,王亞偉和華夏大盤成為各大基金獎項中的大贏家,不久前,還第二次奪得2010福布斯中國基金榜的冠軍,同時也獲得晨星評級的冠軍稱號。
部分網友看法
作者:119.100.34.*再怎麼糟,我都支持王亞偉,畢竟他的業績無人能比,我非常佩服他,要是能拜他為師就好了。
作者:114.233.111.*業績下降是市場的原因,不能怪王亞偉的,因為大盤是節節走低,國家不停地對市場抽血,就是神仙也沒辦法賺錢啊,所有的基金公司,所有的股民,都是虧啊!國家不讓股市漲,憑王亞偉手裡的資金,難道有辦法把自己的股票漲上去麼?
作者:120.69.66.*只能說明就是神也打不過政策市。作者:浦東博
一只利益輸送的基金,就10個億的基金,封閉型,有什麼可吹捧的?
華夏旗下主動管理的開放式股基業績
基金名稱今年以來淨值增長率(% )
華夏收入-20.21
華夏盛世精選-19.31
華夏優勢增長-18.71
華夏藍籌核心-18.43
華夏紅利-16.68
華夏行業精選-14.47
華夏成長-13.88
華夏經典配置-12.05
華夏回報-10.97
華夏回報二號-10.77
華夏大盤精選-9.61
華夏復興-9.42
華夏穩增-8.69
華夏策略-6.51
(截至6月30日)
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