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預測二基金
下半年投基混合搭配指數型基金搶機會
對市場走勢的爭論不休,也導致基民們在投資何種基金的抉擇上搖擺不定。對此,專家建議,在市場形勢不太明朗的情況下,最好是做基金定投。在基金的選擇上可根據基金歷史業績來進行篩選。如果投資期限長的話,可選擇指數型基金;如果是中期投資的話,可選擇靈活配置的混合型基金。
而做基金定投需掌握一些小竅門,比如要堅持長期投資,因為基金定投短期投資見效不明顯;選擇一家低成本的銀行做定投,而可以節省開卡費、年費等;盡量選擇後端收費方式,因為基金定投的投資期限比較長,選擇後端收費方式的話,持有一定年限的話(通常3年~5年)將免收大約1%~1.5%的認購(申購)手續費。
下半年是否對手中持有的基金進行一些調整,主要還得看投資人自己之前的資產配置情況。總體上還是建議股基和債基的配比為1:1。對於投資經驗豐富的基民來說,在目前的市場點位比較適合加倉,可以增加股基的持有量至70%左右。
據分析,債券型基金上半年整體表現好是有其特殊的市場環境的,如果股市下半年沒有太大起色的話,新股發行量減少,債券型基金的收益率也可能會降。所以,由於前期股票型基金虧了,現在臨時將手中的股基換成債基為時已晚,沒有太大的必要。不過,如果投資者之前過於偏重持有股票型基金的話,從『避險』作用考慮,可在下半年適當增加一些債基的配置。
實戰策略
股債搭配:上半年市場特殊,債基亮眼,可畢竟股基賺錢更快。下半年建議股債基配比1:1,投資經驗豐富的基民可嘗試在適當點位,股基加倉至70%左右。
行業配置:核心配置大消費行業(如醫藥、商貿零售、旅游和品牌消費行業)以及新興產業(如智能電網、新能源汽車、三網融合和軟件)等的基金值得投資。另外區域振興、改革深化等投資機會,以及估值恢復中的周期性行業反彈機會也可適當關注。
精選個基:市場低迷,精選個基一定要注重擇時擇股能力。投資者可以重點考察2009年和2010年上半年選股能力較強、而資產配置收益較差即股票倉位中等偏上的基金。對於一些基金規模較小、擅長在震蕩市中進行靈活擇時的基金和投資於中小盤股票的指數基金也可以適當關注。
智慧定投:不同的品種,5年定投收益可能相差11倍!基金定投3大要穴:1、短期收益不明顯,要堅持長期投資;2、選擇一家低成本的銀行做定投;3、盡量選擇後端收費方式,持有一定年限將免收大約1%-1.5%的認購(申購)手續費。
分類點評
偏股型基金:下半年市場震蕩為主,基金的選股能力、對倉位的靈活掌控將是下半年業績成敗的主要因素。
封閉式基金:封基整體折價率低,估值優勢消除。關注重點回到基金投資管理能力以及中長期投資價值。
指數型基金:當市場出現恐慌下跌時,可階段性配置ETF,進行反彈操作。下半年指基操作,要求精准以搶反彈良機。
債券型基金:債券利率上行壓力變大,應偏重考慮久期較短(3年內)、權益類資產配置較低的基金。
貨幣型基金:貨幣市場基金的收益率下半年有望繼續提高,低風險投資者可適度高配貨幣市場基金。
QDII基金:在歐洲主權債務危機未為明朗之前,低配QDII。
個基點評
下半年仍難以出現大行情,對於風險承受能力不高的基民而言,可以考慮股債平衡一些。『綜合市場因素和基金特點,下半年避險型基金和風格靈活的基金仍有較強的市場適應性,投資者可以繼續關注。』德聖基金首席分析師江賽春表示。
『建議初期將基金組合定位在中等風險水平,並密切跟蹤政策波動、企業盈利狀況波動及流動性變化等情況,對組合風險水平進行小幅調整。』國金證券基金研究總監張劍輝表示,債券基金優選穩健操作產品,預期年化收益率可以達到3%?4%的水平。同慶A、估值優先和雙禧A三只『固定收益』特征分級基金持有到期的收益率是同期限銀行間市場國債收益率以及一年期定期存款利率2倍以上,且具備足夠安全邊際,對於低風險投資者具備明顯吸引力。
江賽春表示,上半年績優基金可以分為兩類,一類是持續靈活風格基金,一類是避險能力較為突出的基金。前者如華商盛世、華夏策略、大摩領先,後者如嘉實主題、嘉實增長等基金。這些基金可以繼續關注。
從上個月開始,市場風格轉換已經開始進行,大盤股和小盤股的估值價差正在逐步縮小。江賽春表示,在基金投資方面,投資者一方面對市場要有清晰的認知,股市低迷時恰是投資布局時機。另一方面,在選擇基金的思路上,堅持以操作靈活的選股型基金為基本線索;在基金持股風格上,從前期表現良好的中小盤風格基金適當轉向關注策略前瞻性強,輪動風格的藍籌型基金。
『高成長和低估值板塊間的風格輪動仍可適度關注,盡管受制於傳統外需行業、周期性行業景氣度走低輪動的顯著性和持續性弱化,但頻率或將上昇。』張劍輝建議側重關注嘉實主題、華夏優增、銀華和諧主題、景順長城內需增長、華寶興業寶康消費品、信誠藍籌、華商盛世、嘉實研究精選、廣發聚瑞、易方達積極成長、富國天惠、易方達中小盤、上投中小盤等基金。
山西證券分析師曹玲燕認為,對於喜歡做波段的基民而言,可以關注一些場內的交易型基金,如封基、 ETF、LOF等。投資者可以繼續定投指數型基金,在長期內平均降低成本,等行情一旦來臨時,就可以取得不錯的收益。
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