|
||||
『股海幾許浮沈』與『岸邊潮起潮落』一樣是回避不了的規律。一般來說,股市和基金的投資者往往以投資致富的目的參與而對投資回報的預期較高,10-20%一年的回報並不能令他們滿意。然而,如果真能普遍達到這一回報水平,已經是真正了不起的奇跡了!復利的神奇效應將會很快將其變成超級富豪的。
復利效應的確是很有魔力。對於復利的計算,有一個簡易的算法叫『72法則』,就是用72除以年收益增長率,就可以得出你的資金翻番時間。例如你有1萬元投資了基金,每年賺20%,用72除以20,得3.6。也就是說,大約3年半的時間,你的1萬元就會翻番成2萬元。如此類推,估計你足夠長壽的話,整個世界的錢可能都是你的了。
然而,如果只是區區萬元的本金加上足夠的耐心就能讓我們變成千萬富翁,為什麼身邊的千萬富翁還是不如一文不名的窮人多?問題就出在『20%』上。您可能認為:20%有什麼了不起嗎?不是有很多理財專家說,投資股票型基金可輕松達到這一收益水平嗎?然而,真可以像設想中的輕輕松松讓財富實現每年20%的增長嗎?我們還是看一看古今中外的歷史吧。
前一段時間,晨星評出了美國的『最牛』基金經理,而他們的表現『出人意料』!明星股票基金經理布魯斯·博考維茨(Bruce Berkowitz),他在過去十年中每年的平均回報為13.2%。是不是因為美國市場投資機會有限呢?好,我們就再看看另一位明星經理大衛·赫洛(David Herro),他的兩只國際股票基金在十年之中平均年回報也只分別是10.1%和8.2%。
原來即使是把錢交給美國最牛的基金經理打理,每年的收益不過如此!那中國的情況如何呢?中國的第一只開放式基金發行於2001年,目前還不到10年。20年來,上證指數平均年漲幅僅16%左右。為GDP增速的兩倍左右。也就是說,假設投資者在上證指數剛推出時就持有其指數型基金至今,扣除管理費等等成本,平均年收益少於15%。
還有讀者朋友不甘心,找出股神巴菲特的反例:他管理資產的年均回報率就達到了20%。而巴菲特是世界上最富有的人呀!在全球投資管理人中,巴菲特僅一人而已,是真正意義上的小概率事件,不然他怎麼會被萬千投資者尊奉為『股神』。通過以上分析,想您不難明白,想依靠投資理財而創富是不現實的。
在我國經濟高速發展的20年間,成千上萬的富豪雨後春筍般湧現,但我們還沒見到哪一位是通過簡單的股市二級市場和基金投資創富成功的。簡單總結一句,他們致富的共同特點是抓住機會通過實業積累加上資本運作。大多數時候,致富是需要一搏的,然而它多半是依靠創業或創投,以小概率事件去造就大的成功。而股市和基金的投資卻只是理財的其中一條途徑,是以大概率事件去實現小的成功,認識到這一點,我們纔能設定投資理財的合理預期回報,這是投資理財能否實現其既定目標(小的成功)的關鍵。如果預期過高,以創富為目標來進行股市或基金投資的操作,在頻繁追漲殺跌之際,結果往往事與願違。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||