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短期理財產品成為了目前最活躍的市場品種之一。不過銀行針對VIP客戶或是門檻較高的產品,收益率上顯著地更勝一籌。
一方面,投資者正面臨著『空窗期』,股市、房地產市場都面臨著諸多的不確定性因素,包括一向『無風險』的新股申購,由於接連出現的破發,阻礙了投資者新股申購的熱情,『沒有合適的投資渠道』成為了目前投資者普遍面臨的問題。
另外一方面,金融機構的流動性吃緊,促使貨幣市場利率有所攀昇。尤其是規范銀信產品的政策出臺後,借助於銀信產品進行資金募集的通道被阻斷,機構對於資金的需求進一步上昇。
正是在上述背景下,短期理財產品成為了目前最活躍的市場品種之一。不僅投資者對於此類型產品有較為強烈的偏好,發行機構為提高產品吸引力也不斷給收益率加碼,靈活期限產品的收益甚至超過一年期定期存款的利率;同時,短期限的產品,從三天到三個月,不僅期限更加靈活,收益率上也有提昇。值得一提的是,同為短線理財產品,銀行往往對產品進行了分化,針對VIP客戶或是門檻較高的產品,其收益率上顯著地更勝一籌。
靈活期限理財收益攀高
上海銀行提供的數據顯示,近一個月來,該行的『易精靈』靈活期限理財產品的平均收益率達到2%以上,在同類產品中處於領先的位置。
與大部分銀行所發行的無期限靈活理財產品所不同的是,『易精靈』的收益采用了按日報價的方式,產品的收益由當日貨幣市場的利率情況來決定,因此能夠較為真實地反映出當前市場短期資金的利率狀況。
不過,收益一直領跑的『易精靈』產品,僅為上海銀行的白金卡客戶專享。記者了解到,這款產品的設計初衷是為高端客戶提供的專享產品,因此暫時也沒有降低門檻的計劃。目前上海銀行的白金卡客戶門檻為,在上海銀行的資產餘額(包括投資的理財產品、基金等均在內)達到30萬元。
在其它銀行的產品中,一般根據投資起始額將產品分作A款和B款,A款針對大眾客戶,門檻設置在5萬元;B款則主要面向高起始投資額的客戶。收益率上,主要采用的是定期調整預期收益率的方式,目前主要的收益區間在1.5%?1.8%左右。
如光大銀行的『陽光活期寶』產品,A款的投資起始門檻為5萬元,產品的預期收益率為1.68%(年化);B款的投資起始門檻為10萬元,同時要求在活期賬戶上預留10萬元的資金,B款產品的預期收益率可達1.88%(年化)。交行天添利A款,銷售門檻為5萬元,產品預期年化收益率為1.45%;而銷售門檻為50萬元的B款產品,預期年化收益率則可達到1.6%。可以看到的是,對於一些門檻較高的無固定期限理財產品,銀行給出的預期收益率往往要高出於普通產品。
短期限產品收益分層
同樣的趨勢也體現在短期限的理財產品市場上。近期,期限為3個月以內的短線理財產品的收益出現了較為顯著的上漲。短期限產品已經成為目前市場上發行份額最大的產品,從產品的期限來看,也更加靈活,期限涵蓋了3天到3個月,投資者可以按照自己的需求來進行產品的選擇。如果投資者資金量較大的話,有希望獲得更高的收益。
如光大銀行所發行的陽光理財『假日盈』系列產品,投資周期為3天,產品的起息日設置在周五,收益結束日期為周日,主要供投資者在周末期間獲取資金收益。在目前發行的周末理財產品中,收益率較高。該產品為保本固定收益類,預期的年化收益率可以達到1.8%。但這款產品的投資門檻也較高,最低的投資門檻為50萬元。
中行的『搏·弈中銀安穩回報』系列產品中,對不同投資額的產品,收益細分的層次也更多。如該系列產品中,投資期限同為7天的周計劃,屬於保本固定收益類產品針對普通客戶的低門檻產品,產品最低投資額為5萬元,預期年化收益率為1.7%;最低投資門檻為20萬元的產品,預期年化收益率略高,為1.72%;如果投資者的投資額可以達到50萬元,獲得的預期年化收益率則為1.75%。在14天的雙周產品中也有基本相似的設置,投資門檻分別為5萬元、20萬元、50萬元的產品,對應的預期年化收益率分別為1.8%、1.82%和1.85%。
在民生銀行非凡財富資產管理(增利型)』理財產品中,也采用了『按量定價』的原則,產品屬於同一款,但隨著資金量的大小,投資者獲得的收益也會出現分化。如這款產品的投資期限為61天,投資門檻為5萬元的普通產品,預期可達的最高年化收益率為3%;投資門檻為10萬元,預期年化收益率為3.1%;這一系列產品中的尊享產品,最低投資金額為20萬元,預期最高年化收益率為3.2%。
如何繞開資金門檻
高門檻產品,能為投資者們在『空窗期』內帶來更多的收益;但如果你的財力有限,或是閑餘資金的量未能達到這些高門檻,在市場上也有一些其他選擇的途徑。
一種途徑是,選擇小型銀行,尤其是城商行所發行的產品,受到網點的限制,城商行在發行產品時為了提高產品的吸引力,收益率定價上往往會比大中型銀行具有一定的優勢。
如北京銀行(13.31,0.14,1.06%)所發行的一款『現金流』人民幣1個月理財產品,投資起始門檻設置在5萬元,同時產品的設計非常靈活。這款產品主要投資於貨幣市場工具,規定的投資期限最長為1個月,但是投資者們隨時具有提前贖回的權利,保障了產品的流動性,而在收益計算上,這款產品采用的是按客戶持有產品的時間段來記取的方式。如果實際理財天數小於7天(含),扣除各項費用後產品的淨收益進行年化,可達1.25%;實際理財天數在7天到25天之間,淨年化收益率為1.4%,如果實際理財天數大於25天或持有到產品到期,年化收益率為2%。可以看到的是,如果提前贖回,這款產品的收益率上沒有顯著的優勢,但如果將投資期限鎖定在25天以上,在同期限產品中有一定的吸引力。
上海農商行即將發行的一款『鑫意』理財恆通2010第二十六期人民幣理財產品,在流動性和收益性上進行了較好的平衡。這款產品的投資門檻也為5萬元,主要的投向為貨幣市場,預期的投資期限為60天,但是這款產品的提前贖回條款對於投資者來說比較有利。首先在於產品可以提前贖回,投資者每周擁有一次提前贖回的機會,可於銀行指定的日期辦理提前贖回。其次,產品的收益率受提前贖回的影響較小,這款產品規定,如果投資者進行提前贖回,那麼在持有期間的收益按年化收益率2.1%來計算,即使持有期較短,收益獲得也不會受到影響;如果投資者持有產品到期,收益則是按照年化收益率2.3%來計算。
當然,對於投資者來說,還有一條簡單的路徑可以繞開資金門檻,獲得高收益,那就是投資於貨幣市場基金。盡管不同貨幣市場基金產品的產品條款和投資風格會有一些差異,從而導致它們的收益表現有一些分化,但總體上說貨幣市場基金與目前銀行提供的短線理財產品的投資標的基本相近。貨幣市場基金的流動性尚無法與靈活期限類產品抗衡,但T+1的機制對於3個月內的短線投資影響不大。重要的一點還有貨幣市場基金的收益表現,統計數據顯示,近期貨幣市場基金的7天年化收益率普遍走高,半數以上的貨幣市場基金近期7天年化收益率維持在2%以上的水平,部分基金甚至超過3%的水平。這也是與目前貨幣市場資金吃緊、同業短期貸款利率上昇密不可分的。貨幣市場基金的投資門檻也較低,大部分公司規定1000元就可進行投資。與銀行產品偏好高門檻所相反的是,近期還有不少貨幣基金實行限制申購的措施,將投資金額限制在一定的范圍之內。
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