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消息人士透露,監管部門日前多次召集基金公司、銀行渠道及研究機構等商討基金銷售體制變革,介紹第三方支付結算模式,接下來還有望在今年底或明年初放行獨立第三方基金銷售機構,一年銷售金額高達2萬億的基金銷售產業可能發生巨變。
一張卡買遍基金
在投資者、銷售渠道和基金公司之間搭建起一個平臺,讓所有潛在的投資者可以買到所有的基金,第三方支付結算模式浮出水面有助於把這項工作大大推進一步。目前,匯付天下已經和工行、招行、民生銀行、光大銀行、浦東發展銀行、興業銀行等6家銀行及華夏基金公司合作,只要你有這6家銀行中任一張卡,就可以通過匯付天下的天天盈基金賬戶買賣華夏基金公司旗下基金。
事實上,之前早已有人注意到了這塊潛力無窮的市場,曾經有多家機構試水第三方支付結算,並與基金公司進行了廣泛的接觸,但未獲監管部門批准。直到2010年上半年,匯付天下獲准開展網上基金銷售第三方支付結算業務,可以名正言順地與基金公司開展合作。『這對整個基金銷售產業鏈將帶來歷史性的變革。』一家基金公司電子商務總監說,不僅僅是因為第三方支付帶來的網上基金銷售的便利性,在理想狀態,投資者只要有一張銀行卡基本就能買遍所有基金。更重要的是它對基金銷售產業鏈的改造和延伸,有望真正打造出中國的基金超市,培育出專業銷售機構和投資顧問,讓基金業靠天吃飯的局面逐漸緩解,改善行情好了基金規模增長過快,行情萎靡基金就發不出去的狀況。
根據證券業協會的統計,2009年,開放式基金總銷售金額為20004.22億元,這是一塊巨大的蛋糕,其中,直銷渠道佔比為30.48%,券商渠道佔比為8.69%,銀行渠道佔比為60.84%。另外,根據中國證監會公布的資料,截至2010年7月,基金銷售機構共有四類,第一類是商業銀行共37家,第二類是證券公司共89家,第三類是投資諮詢機構,只有天相投顧一家獲得基金銷售資格,第四類是獨立基金銷售機構,但還未有一家獲批。這其中銀行是銷售主渠道,但是,在這37家商業銀行中,每家銀行也僅是代銷一部分基金,而不是全市場所有基金,尤其是一些中小銀行,代銷或托管基金個數極其有限。同時,還有一部分基金是在滬深兩個交易所上市交易的基金,如封閉式基金、ETF基金等,通常並不在銀行銷售。這樣一個支離分割的市場,自然不具備形成一個大而全的基金超市,使得投資者有充分的選擇自由。
在投資者、銷售渠道和基金公司之間搭建起一個平臺,讓所有潛在的投資者可以買到所有的基金,第三方支付結算模式浮出水面有助於把這項工作大大推進一步。
匯付天下內部人士解釋說,在他們獲批之後,有很多人誤以為他們就是賣基金的,『其實,我們只是提供這麼一個基金買賣平臺通道,』第三方支付不等於獨立的第三方銷售,他們並不直接參與基金銷售。
北京一家基金公司電子商務負責人表示,通過第三方支付,基金公司可以節省相當的人力物力,現在基金公司需要有人針對每一家開通代銷業務的銀行進行清算對接,有了第三方支付後,在這方面將節省很多資源。
華夏基金自5月31日起正式開通第三方支付業務後,曾通過媒體等渠道對其進行推廣,強調通過第三方支付申購費率僅四折。但之後並沒有采取大規模宣傳的方式介紹第三方支付系統。中國證券報記者在工行櫃臺諮詢該業務時,工行客戶經理也表示沒聽說過這項業務。據了解,華夏基金內部對第三方支付業務也心存疑慮,因此,在宣傳推廣時采取了謹慎態度,目前通過第三方支付的交易量有限,對該業務的推廣也處於停滯狀態。
此外,央行在日前出臺了《非金融機構支付服務管理辦法》,自今年9月1日施行,規定第三方支付機構應當在辦法實施之日起1年內申請取得《支付業務許可證》;逾期未取得的,不得繼續從事支付業務,這讓一些投資者也心存疑惑。對此,匯付天下總裁周曄表示,央行醞釀《辦法》已有多年,『就匯付而言,我們將在8月底前完成央行規定的所有硬指標,然後提交材料,積極申請。』
業內人士預計,這番洗牌反而是件好事,支付公司以前很難進入傳統行業是因為缺乏信任感,得到認證後,發展空間纔會更大。
『不過,話說回來,現在很多基金公司都在同越來越多的銀行合作,自身網上交易都有優惠,第三方支付對我們雖有吸引力但不是很大。』一家大型基金公司市場總監說,他們更看重的是今後獨立第三方銷售機構能起的作用。
打造百萬投顧大軍
第三方支付意義不僅是增加基金直銷,其對於推動除銀行、券商外的獨立第三方銷售機構的發展也有促進作用,而獨立第三方銷售機構的發展對於培養一支專業獨立的投資顧問隊伍,打造百萬投顧大軍將是不可或缺的一環。
事實上,監管層對於推動銷售體制改革早已有一套規劃。
現在基金市場上久被詬病的是,各個銷售機構基本上只顧首發。在市場火的時候,拼命地賣;市場不好的時候,賣基金就困難。
有些基金公司銷售就向中國證券報記者抱怨,怎麼今年賣基金比2008年還要難。『其實這就是前幾年種下的苦果。』一家基金公司高管稱,2007年之前基金資產規模大概在1萬億左右,之後半年時間就迅速發展到約3.6萬億。當時高位入市的投資者平均成本區在4000多點,平均虧損可能有40%。
同時,由於前兩年在基金代銷上嘗到了甜頭,銷售機構也有些浮躁。據估計,2007年基金銷售手續費收入達400多億,各大銷售機構都把2007年的基金業收入作為以後經營的起點,都希望收入增長能有這麼快。在這種思想的指導下,商業銀行在行情好、基金好賣的時候向客戶大量推銷新基金,結果對客戶的傷害很大。到了今年,後果很明顯,幾個大銀行新發基金的平均銷售份額,大幅下降,有的只有一兩億元。
怎樣纔能改善這種靠天吃飯,助漲助跌的狀態?『監管部門顯然也已認識到了這一點。』一位基金公司高管表示,據他所知,監管部門就此也將推行一系列的改革措施。一方面要提昇現有銀行中有基金從業資格的、能夠真正做理財顧問的客戶經理水平,只有這些人業務素質提高了,基金銷售纔會有一個真正水平的提高。另一方面,除了銀行、券商外,現在缺乏專業化的銷售機構,要培育起一批專業的投資顧問隊伍,能為客戶提供投資建議,將合適的產品賣給合適的客戶,承擔起基金公司難以承擔的客戶服務、投資諮詢等功能。這將真正改變基金業銷售格局和生存狀態。
衝刺獨立銷售
據權威人士透露,在基礎工作布局完畢後,獨立第三方銷售機構的陸續面世也指日可待,基金銷售結算資金管理規定等配套法規也將陸續出臺。業內人士認為,基金公司其實更應該讓利去扶持這些獨立的專業銷售機構,讓他們消除基金跟隨A股起落的經營風險。
統計顯示,2007年以來,基金銷售機構拿到的基金銷售收入大約在700多億,這個巨大的市場也能養得起一批專業的銷售公司。國內已經有一批基金理財機構有志於衝擊獨立第三方銷售牌照,天相投顧已經於2004年7月獲得了基金代銷資格,但還未有一家獨立基金銷售機構獲批。近年來,國內一些機構看好了基金理財前景,紛紛成立相關第三方理財公司,如好買基金研究中心、德勝基金研究中心、諾亞財富、深圳的私募排排網等。由於未獲相應牌照,這些第三方理財機構尚不能從事公募基金銷售業務,其盈利只得另闢蹊徑,據了解,一些機構目前將更多精力花在了私募業務上,並且也已經逐漸發展起了一批忠實的客戶群。
業內人士認為,基金公司其實更應該讓利去扶持這些專業銷售機構,讓他們發展成一支龐大的專業銷售隊伍,能夠真正起到投資顧問的角色,尤其是在證監會改革了基金銷售費用制度,將尾隨傭金提上臺面背景下,銷售渠道就有很大的動力,將合適的基金長期賣給某個投資者,然後一直為其提供理財服務。從長遠來看,這種跟蹤式的付費法鞏固了投資者和銷售渠道、基金公司之間更親密、更長期的關系,使投資者的行為更加穩定,尤其是當股市出現重大壓力時。這對基金公司的好處是顯而易見的,可以在一定程度上化解、消除基金公司跟隨A股起落的經營風險。
可喜的是,『現在基金持有人也在漸漸成熟,』一位基金公司市場總監說,今年上半年,市場下跌了約27%,但偏股型基金一直處於持續淨申購狀態,投資者不再盲目追漲殺跌,這個現象在前幾年很少出現。
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