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去年8月18日,基金『一對多』業務正式開啟。一份截至今年7月下旬的『一對多』業績榜單(不完全統計)顯示,在納入比較的54只『一對多』產品中,大多數出現虧損,淨值在1元以下,僅12只取得正收益,其中累計收益在10%以上的,只有廣發主題01和中信建投—添富牛1號。也就是說,買入『一對多』產品的投資者中,約八成至今仍陷入虧損的泥沼中
基金『一對多』產品開設1年了,與開設時火爆相反,現已是門可羅雀。
事實上,距離向首批基金專戶『一對多』客戶交出一年期成績單還有一個多月,但許多基金『一對多』產品仍掙紮在盈虧平衡線上,其原因是多方面的。
首先,基金專戶『一對多』產品起航首年遭遇開頭難。去年8月18日,基金『一對多』業務正式開啟。9月初,基金公司專戶『一對多』批量發行,一時間受到投資者熱捧。
今年以來,由於管理層對基金公司宣傳『一對多』產品作出嚴格限制,關於『一對多』發行的新聞越來越少。據不完全統計,已有26家基金公司發行『一對多』產品,數量逾140只。但發行速度逐漸減慢,到今年2季度,有些公司『一對多』發行甚至停滯,並傳出『管理層暫停審批』傳言。實際情況是,管理層並未將一對多審批『管道』堵住,而是基金公司主動放緩產品申報。
去年9月至12月,基金公司發行一對多產品80只,平均每月20只,而今年前7個月,只發行產品60只,平均每月不到10只。
其次,造成『一對多』進入『冰河期』的原因,一方面來自資本市場的調整,覆巢之下無完卵。市場量價齊跌,無論公募還是私募產品,只要跟證券市場有關,發行都困難。另一方面,同類產品過往業績表現,並不具備吸引投資者的『財富效應』。從可獲數據看,多數『一對多』業績表現確實不盡人意,不僅沒跑贏大盤,還輸給股票型基金。盡管經過7月的市場反彈,但今年以來,僅10只產品取得微利正收益,佔比27%,而淨值在1元以下的產品仍有17只,佔比47.2%。也就是說,有近半數產品掙紮在盈虧線附近。同期,據可統計的590只非機構化陽光私募產品中,200只產品今年內淨值增長率為正,佔比33.4%,較之基金『一對多』高出5.62個百分點。
造成『一對多』產品虧損面大的原因是,許多基金公司旗下專戶『一對多』產品投資節奏出現偏差,沒有成功抄到底。二季度末,華夏成長一號、博時招行金牛一號、華夏光大成長一號股票倉位較低,分別為37.2%、34.49%、40.18%。可以說,在這輪反彈中,這3只產品『踏空』了。數據顯示,7月份上述3只產品淨值增長率在5%-7%之間,跑輸大市。而它們僅僅是代表而已。
除了業績,基金專戶『一對多』產品還有許多地方讓投資者不滿。『信息披露可有可無。』投資者抱怨,若不是找銀行客戶經理詢問,沒有誰主動提供產品信息狀況。此外,一個季度一次報告,但不同產品報告內容大相徑庭。有些用大篇幅談論全球經濟、中國經濟二次探底,但對市場大幅反彈,投資卻還虧損的原因,則只言片語或根本不提。
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