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現貨黃金自7月28日以來的一輪上昇頗為強勁,不到一個月的時間,最大漲幅接近7%。如果通過黃金T+D交易,最大盈利接近70%,相信對大多數投資者都有一定的吸引力。不過,目前開通黃金T+D的銀行手續費和保證金比例不盡相同,不同的手續費和保證金比例也對最終受益帶來較大差異,投資者在參與黃金T+D交易之前應清楚自己的成本。
交易成本影響大
由於傳統的黃金需求旺季即將到來,黃金投資日趨火爆,記者近日比較各家銀行黃金T+D業務發現,各家銀行為了推廣黃金T+D業務,紛紛在手續費上讓利。雖說手續費比例差別不大,但每手交易最多相差幾百元的手續費,還是值得投資者關注。
目前各家銀行的黃金T+D業務手續費最高的是按交易金額的0.18%收取,最低為0.14%。雖說昨天亞市金價有所調整,但仍處於近期高位附近。昨日14:30,上海金交所Au(T+D)報價267.38元/克,按照每手交易最少1000可計算,交易一手全額黃金T+D合約需要267380元。從交易手續費上算,若費率為0.14%,買賣一手黃金只需748.7元,若費率為0.18%,則需支付962.6元,每手交易相差213.9元。根據最近100個交易日的現貨金價波動來看,單日漲跌幅超過1%的只有18個交易日,單日漲跌幅小於3.6%(最高雙向手續費)的達41個交易日,說明金價波動幅度並不大,短線投資者必然要重點考慮交易成本。
保證金起點高不等於安全
除手續費相差懸殊外,各家銀行要求保證金也不同,有的銀行交納15%保證金,纔獲得交易資格,而有的銀行只需要10.5%。按上海金交所Au(T+D)267元/克計算,交易一手全額黃金T+D合約需要26.7萬元。如果按15%繳納保證金,則需要40050元,若按10.5%繳納保證金,則只需28035元,少用12015元。
需要提醒的是,雖然保證金越少,資金利用率就越高,但保證金的高低,與風險不成正比,主要是看賬戶中的可用資金。因此,投資者在進行黃金T+D交易時,不僅要做好金價走勢分析,還要做好倉位的資金管理,避免被強行平倉。如何避免被強行平倉,主要看持倉保證金與賬戶可用資金和浮動盈虧的比例。以某銀行黃金T+D業務為例,該行將黃金T+D業務的強行平倉系數定位1.5。當持倉保證金/(持倉保證金+賬戶可用資金+浮動盈虧)的比例為1的時候,為綠色追保線,即客戶需要增加保證金了,當上述比例為1.5時,銀行將強行平倉。只有上述比例小於1的時候纔相對安全。所以,想要投資黃金T+D需要的資金要遠遠大於最低保證金。
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