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投連險表現疲弱,萬能險遭遇冷藏,國內壽險市場儼然成為分紅險的天下,不過,這種一險獨大的局面有望很快得到改變。記者近日獨家獲悉,由保監會牽頭,國內多家壽險公司正在研發一種新型變額年金險,目前產品整體框架和相關法規政策草案已基本完成,年底有望上市。
進展:管理條例初稿已完成
據記者了解,有關變額年金險的研發已經持續一段時間,最初參與試點的保險公司僅有4家,分別是泰康、光大永明、華泰和金盛,隨後又陸續有其他保險公司加入。記者昨日從業內人士處了解到,目前至少有9家公司參與到該產品的試點研發中,包括4家中資和5家外資壽險公司。
金盛人壽有關人士告訴記者,保監會去年召開過行業內產品創新的一些研討會,『我們與監管部門一直保持溝通。』
光大永明人壽產品部負責人告訴記者,該公司前期一直在配合保監會進行數據調研和法規起草,『目前法規政策方面的起草已完成,管理條例初稿已經成形。有關這類產品的定價、邏輯結構已經確定,現在只剩下投資管理方面的一些規定還在擬定過程中。』
據記者了解,目前變額年金險的產品框架已經基本確立,幾家參與試點的保險公司在今年年底可能會陸續將產品上線。
影響:有望打破一險獨大局面
業內人士告訴記者,變額年金險的研發有兩方面的背景。一是保監會推動金融產品創新;另一方面,國內壽險公司在投連險產品的運營管理方面積累了一定經驗。此外,目前政策對養老金方面有所傾斜,保險公司希望借助這類產品佔據養老金市場。
對於國內壽險業而言,近幾年國內壽險產品形態逐步同質化,創新力度不足。特別是今年以來,分紅險產品呈現一險獨大的局面,而變額年金險這類新型產品的面世有望打破產品創新停滯的僵局。
變額年金險在國外市場覆蓋率很高,特別在北美市場,養老金大部分以變額年金險的形式出現,但在金融危機中受影響也最嚴重,這無疑會讓保監會保持警惕的態度。
據記者了解,保監會對經營變額年金險公司的資質會作出一定限制,要求其淨資產必須能承受突發重大經濟波動造成的衝擊。此外,對產品的權益類投資配比也會有一定限制。
什麼是變額年金保險?
該產品是一種年金與變額保險特性相結合的保險產品,保險公司把保費計入特別賬戶,主要投資於公開交易的證券,並且將投資紅利分配給參加年金的投保者,保險購買者承擔投資風險,保險公司承擔死亡率和費用率的變動風險。
變額年金保險與傳統投連險比較
有保底收益但不一定保本
光大永明人壽產品部負責人告訴記者,變額年金險本質上就是投連險,但是其中內嵌期權,『實際上是一種賣出期權。』
與傳統投連險由投保人承擔全部風險相比,變額年金險承諾一定的保本比例,投資風險的一部分改由保險公司承擔。從形式上看,這種設計與萬能險類似,但這兩類產品的主要投資標的物不同。從功能看,變額年金險介於投連險和分紅險之間。
值得注意的是,保證回報並不一定是本金,『可能約定110%的保本比例,也可能只有90%,也就是說本金仍然有損失的可能。』上述負責人告訴記者,變額年金險的特性准確來說只能是保底,不能說完全保本。
舉例說明
假設投保人初始投入為1000元,約定保本比例為100%,如果市場行情好,到期時賬戶價值高於約定的保證回報,那麼保險公司將按照實際賬戶價值支付投保人收益。
如果市場疲軟,滿期賬戶價值低於本金(假設僅剩800元),那麼保險公司仍將按保本比例支付投保人1000元本金,而虧損的200元由保險公司自己承擔。
繳費期限較長
據了解,各公司變額年金險產品具體的保證收益會在合同中約定,某一款產品的保證收益是固定的,但保險公司會推出多款產品,對應不同的保證收益。
業內人士告訴記者,保證收益的水平與該產品的投資組合有關,實際上就是與傳統投連險不同類型的投資賬戶相對應,比如進取型、穩健型等不同賬戶會對應不同的保證收益。
由於向投保人提供保證收益,保險公司將承擔一部分投資風險,因此變額年金險將在傳統投連險賬戶管理費用外加收一筆額外的管理費用,具體比例與保證收益額度有關,保證收益額度越高收取的管理費用也越高。
變額年金險在繳費期限上側重長期性,目前試點的產品提出兩種方案,一種是7年,一種是10年。
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