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上期我們講到健康的理財需要建立理財『金字塔』,金字塔尖頂有多高,底邊有多長,要根據建設金字塔的人本身的希望、需要和能力。而這些又要視投資者的年齡、收入穩定性、資金規模、預計投資年期、稅收政策、流動需要等而定。那麼『金字塔』裡都可以裝什麼呢?歸納起來主要有以下幾類:
一是貨幣類產品:包括銀行存款、貨幣型基金、高流動性(7天以下)的受托理財產品等。二是保險類產品:包括基於補充單位保險覆蓋之外的純保障類保險和投資類(分紅/萬能/投連)保險。三是債券類產品:包括固定收益的國債、基金公司以債券投資為主的債券型基金、銀行自主開發的投資於債券市場的理財產品。四是信托類理財:包括非保本貸款信托、掛鉤期權信托等產品。五是基金類產品:包括配置型、股票型基金,券商集合理財、QDII產品、私募基金等。六是資本類產品:包括股票、期貨等。七是其他類產品:包括外匯、黃金、奢侈品等。
構築理財金字塔的原理是,最底層較寬較穩健,是建立理財規劃的基石,在理財金字塔模型中,風險較低的投資處於底部,風險最高的產品處於金字塔的頂端。首先要構建一個穩健的塔基,讓資產不會因為市場的大幅波動而遭受重大損失,所以底部應以穩健的人壽保險、國債、貨幣基金、銀行存款等基礎資產組成;塔的中部以債券、養老金准備、穩健的信托理財等保值性資產組成;再往上則是股票、基金、外匯、黃金等增值性資產;塔尖纔是期貨、金融衍生品等投機性資產。這樣的配置纔可以讓資產有較強的抗風險能力,防止家庭經濟狀況因為市場波動陷入困境。
在每一層中選擇幾種相關系數低的產品。所謂投資產品的相關系數是指一個投資產品的市場表現給另一個投資產品的市場表現所帶來的影響程度。例如投資股票型基金,有的人簡單地認為,分開買幾只不同的股票型基金就是資產配置,其實不然。進行資產配置,不同投資產品之間的相關系數要越低越好,纔能夠起到分散風險的作用。例如債券和股票之間的相關系數就非常低,因為他們的投資方式完全不同,很多情況下還呈反向走勢;但如果選擇股票和股票型基金來配置,那麼意義就不大了。未來的市場具有更多的不確定性,風險與機會並存,只要堅定自己的理財目標,制定合理的理財規劃,定期進行財富健康體檢,就能提高您未來財富管理的滿意度,提高您未來生活的品質,正所謂『財富健康贏未來』。
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