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交易不順時,投資者應及時暫停交易,分析交易失利原因,再重新開始交易
『在接近歷史高點附近看空澳元,這一看似正確的做法卻令我犯了近期罕見的錯誤。』陳奇若原是一家外匯交易商的分析師,去年辭職在家做起了操盤手。談起今年的外匯市場,他一連用了三個詞形容,波動大,行情多,多收行家。
原來在今年上半年獲得接近60%盈利的他,在今年下半年卻錄得約70%的虧損,一年下來,虧損接近10%。他說,有時憑經驗介入某類產品往往會令投資者損失慘重。
歷史高點看空澳元成慘痛回憶
陳奇若迄今已有8年投資經歷,他選擇的是一家外國交易商提供的Margin外匯交易,即杠杆交易。不過,杠杆率並不大,只有5倍,他說,按照多年的操作經驗,他覺得,5倍的杠杆比較容易控制風險,雖然香港不少銀行和券商都可提供20倍以上的杠杆,他還是與那家外國交易商單獨簽約確定上述杠杆率,因為他是大戶。
早在今年5月,他在接受電臺采訪時就預測澳元對美元將在1年內達到0.98甚至1的水平。不過,行情的發展總是超乎投資者的預期。今年10月的第一個交易日,澳元對美元就已達到0.981這一曾在2008年6月出現的澳元歷史最高價位。
『我在澳元達到那個價位時下了10手的空單,一手10萬澳元。』陳奇若說,當天紐約收市時,這些空單都有接近40點的利潤。這令我更加堅定了澳元歷史高位做空的想法,當澳元再次觸及0.98時,陳奇若加大了倉位,把空單提高到20手。
然而,接下來的走勢出乎陳奇若的預料,下單後的第3天,澳元對美元衝到0.993,陳奇若的空單被止損。接下來,澳元跌至0.98,然後再繼續上衝,11月上旬,澳元對美元創造了新的歷史高點,1澳元可兌1.019美元。而在其中的波動中,陳奇若的交易盤共被止損達200多點,『這一個月,僅僅是止損就消耗了我一半的本金。』陳奇若發現找不到感覺後,果斷地停止了澳元對美元的交易。
這一貨幣與商品的聯動太密切了,很容易受到國際資金的操縱,雖然獲利大,但風險也明顯提高。『因為做空澳元,每天還有利息的損失。』
長線做空貼息率驚人
事實上,不僅是澳元對美元,還有其他一些貨幣對今年內的波幅也相當驚人。陳奇若談到了歐元對美元,今年1月,歐元對美元還在1.40以上的高位,今年5月,歐元對美元已跌至1.20,今年11月,歐元對美元又昇回1.40以上,目前,歐元對美元又跌至1.30左右。
陳奇若說,目前做外匯杠杆交易的投資者,基本以短期居多,中長線的少之又少,這是因為,國內的投資者基本上是以美元作為投資貨幣,當以美元買入其他貨幣,即做多非美貨幣時,投資者一般可以獲得利息收入,而賣出其他貨幣買入美元,即做空非美貨幣時,投資者需要貼息。這個比例是非常驚人的,以投資者較少操作的巴西裡亞爾對美元為例,做空裡亞爾,投資者需要支付的年化貼息高達10%,如果是5倍的杠杆,那麼,貼息率將達到50%,這是中長線投資者最忌諱的。
不過,外匯市場的波動又增加了短線投資者的風險。陳奇若說,今年5、6月間,他在進行歐元對美元的交易時也遇到了類似澳元對美元的情況。『當時也是2個月間損失了30%至40%的本金。』
陳奇若總結了一下經驗,他認為,遇到交易不順利時,投資者應該及時暫停交易,分析一下交易失利的原因。之後纔重新交易。
目前正在觀望
談到12月的外匯市場,陳奇若認為,美元和非美貨幣之間可能會出現拉鋸,即窄幅波動。他稱,現在很多投資者都在關注中國的中央經濟工作會議,如果其間有人民幣的消息出來,估計會對整個外匯市場造成重大影響。
其次,進入12月,也有不少大型外匯商在進行結算和平倉的活動,歷史數據顯示,這時,國際外匯市場中各種貨幣的匯率一般會保持比較穩定的狀態,以便於結算。因此,在12月出擊,投資者的回報率並不高。
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