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2010年是銀行理財市場風生水起的一年,類似『銀信合作產品叫停』這樣嚴格的監管措施,都沒能讓銀行理財的發展勢頭有一絲消減。前八個月的產品發行數量,即已與2009年全年持平。
歲末年初展望2011年,銀行理財市場將呈現出四大發展趨勢:信息披露:將會更加趨於完善;風險水平:會試圖在債券型低風險產品和結構型高風險產品間找准平衡;產品類型:則會更加豐富多樣;客戶目標:無疑是大資金投資者越來越成為銀行重點發展的高端客戶。
趨勢一:信息披露要向基金看齊銀行理財產品發行以來,最受關注的竟然是零收益產品和一些投資者狀告銀行的新聞。這無疑是受累於銀行理財產品信息披露存在弊病。產品信息要麼不全面,要麼就是錯誤連連,加之一些客戶經理對於產品的理解不到位,最終是糾紛頻出。
銀行理財產品的信息披露問題,一直讓銀行和監管層頭疼。投資者投訴不斷,主要集中在銀行對於信息披露模糊,存在誤導傾向。對此,管理層的態度很明確,銀行理財產品的信息披露,應該比照基金信息披露的標准。
中國銀監會向各商業銀行下發的《關於進一步規范商業銀行個人理財業務報告管理有關問題的通知》,對信息披露提出了最重要的六個字:全面、完整、充分。銀行業協會第一副秘書長周永發在一次金融論壇上透露,銀行理財產品信息披露模板化已經在進行當中。
銀行方面對於信息披露問題,也是抱怨連連。銀行理財產品發行數量遠大於基金,而且銀行理財產品結構復雜,對於銀行的客戶經理也是很大的挑戰。
可以很明顯地看出,大多數中資銀行對於信息披露的重視程度,較之前確實存在較大改觀。信息披露問題對於銀行理財產品的市場發展來講,是軟件問題,是可以通過不斷昇級來得到改善。
信息披露方面出現的問題,對於銀行來講,屬於低級錯誤,更會影響到自身理財產品品牌的建設。所以各家銀行對於信息披露的解決,只是需要時間。相信2011年,這方面的進步會很明顯。
趨勢二:風險設定趨於中間平衡關注理財產品市場的人會發現,今年較去年出現大量的組合投資產品。為了提高收益,吸引投資者,增加一些高風險投資產品的配置比例,是銀行的一種新嘗試。
這種產品投資模式不再單一,而是把債券投資,股票投資,基金投資等這些元素,集中在一款產品中體現,而這樣的產品,不僅稀釋了高風險投資標的的風險性,也使收益整體高於單一的債券類產品。
同債券類產品相比,這樣的組合類產品的優勢在於,風險有所提高的同時,也獲得了相對良好的收益。
這只是趨勢的一種表現方式。另一方面,高風險產品在努力嘗試,使之在素求穩健的銀行理財產品投資者面前,表現得不那麼另類。
2010年以來,多家外資銀行推出的結構型理財產品,引入了保本或者部分保本的概念。借以吸引一些對於風險持規避態度的投資者,購買這樣的投資產品,付出的僅僅是機會成本、時間成本,換來的是本金的安全,以及可能博得高收益的機會。
恆生銀行對於這種類型的產品嘗試最多,這也是該行2010年理財產品整體表現較為突出的主因。2011年,這樣的產品會越來越多。
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