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龍年伊始,A股在2300點上下震盪,而可轉債基金卻風頭正健。匯添富可轉債基金更是延續了去年以來的領跑姿態,不僅在同類可轉債基金中獨佔鰲頭,而且在債券基金中排名居前。Wind數據顯示,截至2012年2月3日,以匯添富可轉債基金爲代表的債券基金業績表現突出,今年以來其淨值增長率爲3.67%,在所有230只債券基金中排名第2;在所有可轉債基金中排名第1。
匯添富可轉債基金成立以來把可轉債基金攻守兼備,能漲抗跌的特性發揮得淋漓盡致。WIND數據顯示,2011年7月12日至2012年1月12日半年期間,中信標普可轉債指數大幅下跌7.18%,而匯添富可轉債A/C卻是同期可轉債基金中唯一取得正收益的產品,分別取得了1%和0.8%的回報率,遠高於同期同類產品-5.08%的平均收益。而在2011年四季度市場經歷由反彈到下挫的震盪過程中,匯添富可轉債基金上攻強勁有力,淨值增長一度接近7%,而當市場突然向下連跌三百多點時,匯添富可轉債基金依然成功地保住了大部分的上漲收益,業績表現一直是同期同類基金中的翹楚。
對此,業內人士認爲,匯添富可轉債基金之所以可以取得這樣不俗的戰績,除了現在可轉債市場炙手可熱之外,主要還是得益於匯添富強大的投研能力,基金經理王珏池較好地把握了可轉債債權和期權的雙重屬性,在去年9月30日轉債跌入歷史罕見的最低谷時,該基金堅決地增加轉債倉位,從而及時把握了可轉債的投資機遇。
業內人士進一步分析表示,近期發改委宣佈調高成品油出廠價格,利好石化類可轉債,2011年四季報顯示,匯添富可轉債基金持有石化類可轉債佔資產比例爲41.06%,也會受益於此並延續佳績。同時,從目前看,可轉債有望成爲今年市場上不可迴避的投資品種,可轉債具有債券保底價值和股票看漲期權組合特徵,可以在控制風險的前提下分享股票市場系統性收益與標的股票的超額收益。在目前市場震盪的情況下,投資者可以選擇放棄股票上漲期權,轉而追求債券收益。因轉債投資本身門檻較高,投資者可以借道優質的可轉債基金來分享收益。
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