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近來,百姓熟悉的各類理財產品預期收益逐漸降低,國內資本市場疲軟乏力。面對利空環境,有人慶幸在這波低迷行情來臨之前就已選擇長期穩定的投資,而更多的人是手拿資金爲找不到滿意的投資渠道而愁眉苦臉。找一款預期收益率較高,准入門檻又不高的理財產品,在當前幾乎是不可能完成的任務。商報記者黃澤敏
理財產品收益率差距正在拉大
日前,金融界網站數據產品研究中心發佈的數據顯示,新發行產品的平均預期收益率已經連續四周下降。其中,國有大銀行產品收益率下降幅度普遍較大,預期年化收益率超過5%的新發產品幾乎絕跡。
記者近日走訪了一些銀行機構發現,在不對稱降息之後,大銀行與小銀行之間,理財產品預期年化收益率的差距正在拉大。過去同樣期限的理財產品,收益率的差距一般爲0.2-0.3個百分點,現在差距擴大到0.5甚至1個百分點以上。銀行人士認爲,造成這種現象的原因,主要是銀行間成本的差別、存貸比考覈壓力的大小和對利潤的追求度不同。而比起通過傳統渠道銷售的產品來說,近來通過“銀行夜市”來銷售的產品,收益率則更高一些。記者發現,一般來說,銀行在發售一款夜間理財產品時,會有相應的櫃檯理財產品推出,但夜間理財產品的收益率一般比同期發行的櫃檯產品收益率要略高0.1至0.2個百分點。
對於投資者來說,面對多樣化的市場,選擇理財產品更加要“貨比三家”:不僅在同一銀行裏要比較不同渠道銷售的產品的收益率,更要在不同的市場主體裏選擇更加適合自己的產品。
一些“冷門產品”表現不俗
除銀行之外,證券公司近年來也發行了不少產品。記者發現,券商發行的理財產品大致分三類。一是浮動收益的券商集合型理財產品,這類產品的投資標的以二級市場爲主,這兩年由於股市不景氣,此類產品並無出彩之處,但勝在其投資門檻低,一般5萬-10萬元即可投資,且贖回比較方便,前些年這些產品獲得了一些人氣。二是固定收益率產品,一般以信託的形式出現。它勝在收益率比較高且相對穩健,但資金起點比較高,一般需要300萬元,甚至更高,且流動性不足,所以這類產品並非大衆理財產品。
還有一類產品則屬於“創新類”的,券商根據自己的優勢,把一些個人投資者不能獲得的資源,通過機構獲得,再整合分拆賣給“散戶”。這類產品在正常的情況下,可以獲得比二級市場更高的收益率。如機構通過大宗交易、定向增發等手段獲得的籌碼,就會比二級市場直接購買股票要節省成本,把這個成本換成“收益”,產品的收益率當然也就高了。如今年初國泰君安證券推出的“君得發定增”,由於定向增發發行價相對二級市場價格有一定的折扣,因此在上半年低迷行情中依然保持10%以上的收益。而券商在包裝此類產品時,採取的是“散賣”的方式,因此對投資起點要求並不高,適合一般投資者參與。
“在整個市場處於低迷的時期,傳統的產品可能也會隨之整體低迷,這個時候,一些冷門產品反而有可能給你帶來驚喜。”一證券公司負責人說,弱市,更考驗投資者的篩選能力。