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那麼還有銀行的紙黃金的業務,我自己也進行了一些操作,也還可以。這個感覺就是說,要對於炒股票的人來講,感覺不過癮,一天變動一兩塊錢,甚至波動1%、2%,它屬於是一個長期投資的方式。但是它不能提取實物金的,你想要黃金是提不出來的。還有一種品種,就是黃金股票,咱們現在交易所,可能會上市一些跟黃金有關的公司的股票,黃金的股票的價格,一方面反應到黃金價格的一個未來的趨勢判斷,另一方面也受一個整體股市的比較大的氛圍的影響。那麼市場不好的時候,雖然金價在上漲,那麼黃金的股票也許受到不樂觀的情緒的影響,也不一定有太好的表現。
還有一個品種,就是今年1月9號推出的一個黃金期貨的品種。它是在上海期貨交易所掛牌上市的,那麼到目前為止,到今年3月8號為止,也就上市了2個月的時間。大家可能對這個品種不是特別了解,包括對於期貨也不是特別了解。我剩下一點時間,再給大家簡單的介紹一下黃金期貨跟股票,做一個簡要的對比。咱們稍微了解一下。
(ppt演示)
這個是黃金期貨上市以來的最近這些天的走勢,當時也是出現一個比較大幅度的高攀,那麼之後,市場就回歸一個理性,最近這段時間,價格是在逐漸的攀昇,現在(黃金)是227塊錢每克,現在是這樣一個概念。國內現貨的的話,大概是224塊錢左右,期貨價格跟現貨價格大概是差3塊錢左右。
那麼期貨跟股票對比,它有什麼特點呢?首先一點,在保證金看,股票是全額的保證金,你買1萬塊錢的股票,你必須投一萬塊錢的資金,纔能買。如果差一塊錢你都交易不了,但是對於黃金期貨包括整個期貨,他是實行的保證金杠杆原理,這個是真正意義上的保證金。也就是說我投入資產的10%左右的資金,我就可以進行操作,原來我買一個股票,一萬塊錢只需要投1萬塊錢,但是我從期貨裡面買商品的話,我買1萬塊錢的資產商品的話,我投1000塊錢的左右就可以了。它的比例是10%就投1000元。這樣實際通過10%左右的保證金的杠杆原理,我們發現,它把我們的資金給放大了,是放大了10倍。我用1000塊錢做10000塊錢的事,就像是一個杠杆一樣,也像是找別人融了一些資,做生意的相當於這個概念,資金放大了10倍,我們只投10%的資金,這看上去很好的事,但是有兩面性。一方面:他會把我們的收益放大,我用一千塊錢作了一萬塊錢的事,那麼這個資產或者我交易的資產如果增值了10%,一千塊錢。對於我們來講,收益已經是翻倍了。但是如果出現反方面的恢復點,可能損失也會比較大,通過這種杠杆原理,它是雙方面:一方面把投資收益放大了,另一方面風險也增長了,屬於一個高風險高收益的品種,如果說對應的是剛纔介紹的黃金投資產品,裡面有一個紙黃金的業務,這兩個就是天差地別了,那個就是比較保守了,這個相比比較激進一些。每天都可能盈利或者虧損,比例相對來說比較大一些。那麼由於他這種保證金的杠杆原理,應該說這種品種無論是風險和收益相比,都應該比股票大一些。另外的話就是說他可以進行一個雙向的操作。
咱們做股票、做生意都基本上是我先買進來,然後再等價格漲起來的之後賣出平倉。進行這樣一個操作,看漲的操作。價格一下跌了我們也拿它沒轍,比如像股票似的,證券是牛市的時候大家都在賺錢,熊市的時候大家得卻出現虧損沒有人能夠賺到錢的,基本上是這樣的。但是期貨不是這樣的,在下跌的時候也可以通過做空這個商品,來賺取下跌的利潤,也就是說投一部分保證金,我賣出期貨合約,提前在你沒有的情況下先把它賣出去,只有有保證金就可以了,那麼等它下跌到一程度下,再按一個低位買下來,就形成了做空的操作,我賺取了一個做空的利潤,包括以後咱們推出股指期貨,那麼它也是一樣提供了一個雙向操作的概念,也可以通過做空來賺錢,這個更靈活一些,就是說不管這個市場是牛市還是熊市,只要判斷正確了,兩方面都有賺錢的可能性。還有一個是T+0的操作交易制度。就是當天買賣之後可以當天進行了結。不用隔夜不用像證券似的,長時的隔夜交易T+E,我們當天就可以了結。而這個對於一些交易比較平凡,或者說側重於短線的交易的投資者,可能是它更喜歡這樣。最後一個,就是期貨有一個到期日的改制,跟咱們前面三個介紹的,無論是股票還是紙黃金黃金其他的投資品有一個區別的。我買這個實物黃金或者黃金股票,我買了就是買了,沒有人逼我,(需要)到什麼時候要了結,但是作為期貨來講它都有一個到期日,雖然我們交易的時候是一個遠期的加入。
但是隨著時間的推移,就是未來也會成為現實了。像08年6月份的交割的合約。但是過3個月的以後,那麼這個時候我交易的黃金的合約可能就要進行在交易所規則之下進行規則平倉了。那麼這個時候,如果說我一直看好黃金價格怎麼辦?那麼從我們建議上,比如說我持有今年6月份交貨的黃金到6月份之前我可能把6月份的黃金合約進行一個了結,進行一個平倉的操作,先把它給合約了結。然後在更選期的合約上在買回來。比如說買到08年12月份的合約。等於我們把他叫做機艙的操作。這個舉個通俗的例子:可能就像是我們銀行存款到期了,我原來存了1個一年的,它在08年6月份到期了怎麼辦?我要轉存,轉存到09年6月份到期,類似於轉存的概念,這樣就可以保障你繼續持有黃金的合約,繼續分享黃金價格上漲給你該來的利潤,當然下跌了你可以做空,我們可以通過移倉,解決這個到期日的問題。那麼主要黃金期貨的特點就是這樣一個特點,這就是黃金合約的一個簡單的介紹。一手的話,基本1000克按目前黃金的價格來講,大概是22萬左右,這22萬我是做不起,但是沒有關系,(因為)黃金價格期貨合約它是實行的保證金的交易機制,也就是說你投10%左右,行!咱們現在是11%,就是說如果你投入11%左右的資金,就可以進行了1000克黃金的期貨交易,大概是多少錢呢?大概是24000到26000元左右,就可以做1000克的黃金。按11%的比例來講,實際是上把我們的資金放大了9倍,那麼算一下3月4號,就是08年6月份的交割的黃金合約是228,這個大概是25000塊錢。怎麼計算呢?用228元/克×1000克再乘以11.%的保證金的比率,得出來就是25000元。我們注意到,這個價格主要是隨著黃金價格的不斷變動而變動,也就是說如果它跌到200塊錢了,那這就是22000了。那它漲到300塊錢了,這就是33000了。就有水長船高的情況,大致就是這樣一個比例,就是說做1000克的黃金,我需要兩三萬塊錢。
這是簡單介紹。有一個買入黃金期貨的比例。咱們舉例,從圖表上看,我認為黃金價格後市上漲,突破壓力間,通過進行買入,191塊5毛錢進行買入,開倉的概念就是建立頭寸的概念,建立持倉的概念,這個保證金191.5×1000×11%=21000多塊錢。隨著價格上漲,接近200塊錢了,我覺得到了它到了一個高點,我獲利了。200來塊錢平倉我了結了,大概賺了是8.7左右,每一克賺了8.7%,那麼1000克賺錢8700多塊錢的,投入21000塊錢,賺了8000多塊錢。這種盈利的水平應該是期貨的保證金杠杆所提供的一個高收益的這樣一個情況,那如果是有些做紙黃金的,你賺個870元就差不多了。做紙黃進因為沒有杠杆,所以他在盈利的時候,盈利比較好,當然虧損也放大了。
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